Angaben gemäss Art. 959c ff.OR

HOCHDORF Holding AG, Siedereistrasse 9, 6280 Hochdorf LU
Die Holding Gesellschaft beschäftigt kein Personal (Vorjahr: 0 Mitarbeiter).

Die vorliegende Jahresrechnung wurde in Übereinstimmung mit den Bestimmungen über die kaufmännische Buchführung des Schweizerischen Obligationenrechts (Art. 957 - 964 b OR ) erstellt. Auf die zusätzlichen Anforderungen für grössere Unternehmungen gemäss Art. 961 d Abs. 1 OR (zusätzliche Angaben im Anhang, Geldflussrechnung und Lagebericht) wird verzichtet, da eine Konzernrechnung nach Swiss GAAP FER erstellt wird.

Die flüssigen Mittel beinhalten die Kassenbestände, Postcheck- und Bankguthaben. Sie werden zu Nominalwerten bilanziert. Kurzfristig gehaltene Wertschriften sind zum Börsenkurs am Bilanzstichtag bewertet.

Die Bewertung der Forderungen erfolgt zum Nominalwert abzüglich Wertberichtigungen. Erkennbare Einzelrisiken werden durch entsprechende Wertberichtigungen berücksichtigt.

Eigene Aktien werden im Erwerbszeitpunkt zu Anschaffungskosten als Minusposten im Eigenkapital bilanziert. Bei späterer Wiederveräusserung wird der Gewinn oder Verlust erfolgswirksam als Finanzertrag bzw. -aufwand erfasst.

Sonstige Forderungen an Nahestehende beinhalten überwiegend die noch ausstehende Rückzahlung des Darlehens ggü. Pharmalys Invest Holding und die aufgelaufenen Zinsen (Zahlungstermin: 30.06.2022) sowie den kurzfristigen Anteil der monatlichen Rückzahlung des Performance Bonus und eine Forderung von TCHF 18 an die Pensionskasse HOCHDORF.

1. Neugründung: eingetragen am 28.06.2021
2. Anteil zum 12.10.2021 auf 100 % erhöht; keine Geschäftsaktivitäten mehr
3. Fusion der BIMBOSAN AG und HOCHDORF Swiss Nutrition AG (aufnehmende Einheit) zum 01.01.2021; eingetragen am 24.06.2021
4. In Liquidation
5. In Liquidation
6. Verkauf der Beteiligung per 28.02.2020 an die Ostmilch Handels GmbH, Bad Homburg, die damit 100 % der Anteile besitzt. Dadurch noch als indirekte Beteiligung gehalten

Folgende Veränderungen haben im Berichtsjahr stattgefunden:

Diese beinhalten den langfristigen Anteil der monatlichen Rückzahlung des Performance Bonus (bis 2026) sowie ausstehende Zahlungen im Zusammenhang mit dem Vertrag der Pharmalys Laboratories SA (vormals Pharmalys Invest Holding AG) bestehend aus Darlehen und Zinsen.

Die Passiven Rechnungsabgrenzungen beinhalten 4.8 Mio. CHF Zinsen (2.5 %) für Hybridanleihe seit dem Jahr 2017. Die übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten nahmen durch die Bezahlung der Verrechnungssteuer um 1.1 Mio. CHF ab.

Der Beteiligungsertrag enthält die Dividende der Ostmilch Handels GmbH, der Ostmilch Handels GmbH Frischdienst Oberlausitz und der Ostmilch Frischdienst Magdeburg. Der Finanzertrag enthält überwiegend Zinsen aus Darlehen an Tochergesellschaften (CHF 3.4 Mio. ), sowie Zinsen aus der ausstehenden Kaufpreiszahlung Pharmalys (CHF 0.6 Mio.) und Kursgewinne in Höhe von CHF 0.1 Mio.

Im Vorjahr enthielt der übrige betrieblicher Ertrag einen Bonus im Zusammenhang mit der Verschiebung der ausstehenden Kaufpreiszahlung aus dem Pharmalys Verkauf und dem aktuellen Liefergeschäft.

Der übrige Finanzaufwand enthält im wesentlichen Kursverluste von CHF 0.1 Mio. (2020: CHF 0.4 Mio.) Im Vorjahr resultierte aus dem Verkauf der Marbacher Oelmühle insgesamt ein Verlust von CHF 4.1 Mio. , davon entfielen auf Wertberichtigung Beteiligungen Darlehen CHF 4,1 Mio., der restliche Beteligungsbuchwert / Darlehensbetrag konnte im Vorjahr durch den Verkaufserlös in Höhe von EUR 2.4 Mio. gedeckt werden. Im Vorjahr war im übrigen Finanzaufwand ein Erlös von CHF 4.3 Mio. aus dem Verkauf der Uckermärker Milch GmbH. Der Erlös stammt ausschliesslich aus der Teilauflösung einer Rückstellung für die Inanspruchnahme eines Darlehens an die Commerzbank.

Im Jahr 2021 gab es keine Veränderung des Kapitals (auch kein bedingtes Kapital). Im Jahr 2020 ist das bedingte Kapital aus Vorjahren, von nom. CHF 3'937'710, entsprechend 393'771 Namensaktien zu nom. CHF 10 als Erhöhung des Aktienkapitals verwendet worden.

Im Jahr 2021 blieben die Kapitalreserven unverändert. Im 2020 war der Bilanzverlust 2019 und dem damit einhergehenden hälftigen Kaptialverlust durch Entnahme aus den Kapitalreserven in Höhe von CHF 130 Mio. und Einstellung in die Gewinnreserven entgegengewirkt worden. Der restliche Verlust von CHF 35.4 Mio. wurde auf neue Rechnung vorgetragen. (Beschluss GV 2020) Per 26.03.2020 wurde die Pflichwandelanleihe in Eigenkapital gewandelt. Der Bruttobetrag von CHF 119.9 Mio. wurde um die Emmisionsabgabe von CHF 1.2 Mio. und um die Aktienerhöhung von CHF 3.9 Mio. gemindert.

Per 31. Dezember hielten die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung (inkl. ihnen nahestehende Personen) die folgende Anzahl Aktien an der Gesellschaft:

Gemäss Vergütungsreglement 2020 werden sowohl die Vergütung für den Verwaltungsrat als auch der Geschäftsleitung in bar ausgezahlt. Es gibt daher keine Aktienzuteilung.

Die HOCHDORF Holding AG hat am 30.04.20 eine Patronatserklärung gegenüber der Zifru Trockenprodukte GmbH, Herwigdorfer Str. 10c, 02763 Zittau, Deutschland abgegeben. Die Gesellschaft befindet sich in Liquidation, die Patronatserklärung sichert die Liquidität bis zu einem Betrag von EUR 0.5 Mio. Diese Eventualverbindlichkeit besteht im Jahr 2021 noch.

Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung der HOCHDORF-Gruppe sind der Meinung, dass die weiter unten aufgezeigten wesentlichen Unsicherheiten je nach Entwicklung der Situation erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können, aber dass trotz dieser Unsicherheiten die Fortführung von HOCHDORF zu diesem Zeitpunkt nicht in Frage gestellt ist.

1. Werthaltigkeit der Forderungen gegenüber Gesellschaften der Pharmalys Gruppe (Status 31. Dezember 2021: CHF 45.1 Mio. aus Liefergeschäft gegenüber der Hochdorf Swiss Nutrition AG und CHF 10.9 Mio. im Zusammenhang mit dem Verkauf der Anteile der Pharmalys Gesellschaft, Tilgung ausstehendes Darlehen und Zinsen gegenüber der HOCHDORF Holding AG)
2. Sicherung der Zahlungsfähigkeit und Einhaltung der Convenants aus dem Kreditvertrag.

Das Risiko 1 betrifft die HOCHDORF Holding AG als direkter Gläubiger der Pharmalys Laboratories SA (vormals Pharmalys Invest Holding AG) sowie indirekt, indem die Werthaltigkeit des Beteiligungswertes bzw. der ausstehenden Darlehen der HOCHDORF Swiss Nutrition AG in Frage gestellt werden müsste. Das Risiko 2 betrifft die HOCHDORF Holding AG als Schuldner des Konsortialkredites.

Derzeit geht der Verwaltungsrat sowie die Geschäftsleitung davon aus, dass die durch Zahlungseingänge von CHF 72.7 Mio. (31.12.2020) auf CHF 56.1 Mio. (31.12.2021) reduzierten Forderungen der HOCHDORF-Gruppe gegenüber Pharmalys Gesellschaften weiterhin werthaltig sind. Aufgrund der erfolgten Zahlungseingänge in 2021 seitens Pharmalys Gesellschaften von CHF 65 Mio. (davon CHF 30 Mio. gegenüber der HOCHDORF Holding AG) geht der Verwaltungsrat der HOCHDORF auch weiterhin nicht von einem Zahlungsausfall oder einer damit verbundenen Wertberichtigung der Forderungen aus. Im Laufe des Geschäftsjahres 2021 hat der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung die Zusammenarbeit mit Pharmalys Laboratories SA dahingehend intensiviert, dass eine erhöhte Transparenz über die vertraglichen Grundlagen und vereinbarten Zahlungsbedingungen zwischen Pharmalys Laboratories SA und seinen Kunden und damit über zu erwartende Zahlungseingänge geschaffen wurde. Gemeinsames Ziel ist die Reduzierung der Zahlungsziele auf ein branchenübliches Niveau für die von Pharmalys Laboratories SA belieferten Regionen Nordafrika und Mittlerer Osten.

Sicherung der Zahlungsfähigkeit und Einhaltung der Covenants aus dem Kreditvertrag
Als einzuhaltende Finanzkennzahlen im Rahmen des Kreditvertrages gelten nach wie vor der Eigenfinanzierungsgrad sowie der Verschuldungsfaktor (Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA). HOCHDORF konnte in 2021 seine Nettoverschuldung stark von CHF 87.6 Mio. auf CHF 32.9 Mio. senken. Aufgrund der angestiegenen Rohstoffpreise im Jahr 2021 und der damit verbundene Druck auf die Produktmarge konzentriert sich der Verwaltungsrat auf die schnellere Umsetzung der verabschiedeten Strategie mit Fokus auf Innovation und Smart Nutrition, um in wertschöpfungsintensivere Bereiche vorzustossen. In diesem Rahmen werden auch Kooperationsmöglichkeiten mit Partnern eruiert. Nach derzeitigem Kenntnisstand gehen der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung von der Erreichung der Convenants bei Realisierung dieser Pläne aus.

Des Weiteren verfügt HOCHDORF über eine freie Kreditlinie von CHF 11 Mio. (Status: 08.03.2022), die bei weiterer Zahlungsverzögerung genutzt werden kann. Der 12-Monatsliquiditätsplan zeigt, dass diese Kreditlinie bei Realisierung des operativen Geschäftes und bei unterstellter massiver Zahlungsverzögerung durch die Pharmalys Gesellschaften ausreichend wäre. Allerdings würde diese Kreditlinie einen kompletten Ausfall der offenen Zahlungen der Pharmalys Gruppe nicht kompensieren können.

Aus diesen Gründen sieht der Verwaltungsrat kein erhöhtes Risiko für ein Impairment der Beteiligungswerte oder der Darlehen gegenüber der HOCHDORF Swiss Nutrition AG.

Nach dem Bilanzstichtag sind die folgenden Ereignisse bezüglich der beschriebenen Risiken eingetreten:

• Seit dem 31. Dezember 2021 gab es einen kumulierten Zahlungseingang seitens Pharmalys Laboratories SA von EUR 2.0 Mio. an die HOCHDORF Swiss Nutrition AG (Status: 08.03.2022).
• Emmi Schweiz AG und HOCHDORF haben sich darüber verständigt, im Bereich Spezialitätenpulver sowohl auf Milchbasis als auch für vegane Produkte eine Zusammenarbeit anzustreben. HOCHDORF soll dabei für Emmi Halbfabrikate und Fertigprodukte mit speziellen Anforderungen in Pulverform herstellen. Diese operative Zusammenarbeit wird vertraglich als Lohnherstellung ausgestaltet.

Nach dem Bilanzstichtag und bis zur Verabschiedung der Konzernrechnung durch den Verwaltungsrat sind die folgenden Ereignisse eingetreten: Zum 21.01.2022 hat der CEO, Dr. Peter Pfeilschifter, beschlossen, die HOCHDORF-Gruppe mit sofortiger Wirkung zu verlassen. Herr Ralph Siegl hat mit sofortiger Wirkung als Delegierter des Verwaltungsrates der HOCHODRF Holding die Geschäftsleitung der HOCHDORF-Gruppe übernommen.