Der Verwaltungsrat der HOCHDORF Holding AG hat die vorliegende Konzernrechnung am 11. März 2022 gutgeheissen. Sie unterliegt der Genehmigung durch die Generalversammlung der Aktionäre.

Die konsolidierte Jahresrechnung basiert auf den nach einheitlichen Grundsätzen erstellten Jahresabschlüssen der Konzerngesellschaften per 31. Dezember 2021. Die Rechnungslegung des Konzerns erfolgt in Übereinstimmung mit den gesamten Richtlinien der Fachempfehlungen zur Rechnungslegung (Swiss GAAP FER) und den Bestimmungen des schweizerischen Gesetzes. Die Bewertungsgrundlage bilden Anschaffungs- beziehungsweise Herstellkosten oder aktuelle Werte. Die Erfolgsrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren dargestellt. Die konsolidierte Jahresrechnung basiert auf betriebswirtschaftlichen Werten und vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Die konsolidierte Jahresrechnung wurde unter der Annahme der Fortführung des Unternehmens erstellt.

Der Konzernabschluss wird in Schweizer Franken (CHF) erstellt.

Die konsolidierte Jahresrechnung der HOCHDORF-Gruppe umfasst die Jahresabschlüsse der HOCHDORF Holding AG sowie aller Tochtergesellschaften, an denen die HOCHDORF Holding AG eine kapital- und stimmenmässige Mehrheit hat oder durch vertragliche Vereinbarung die Kontrolle über die Finanz- und Geschäftspolitik ausübt. Aktiven und Passiven sowie Aufwand und Ertrag werden bei den vollkonsolidierten Gesellschaften zu 100 % erfasst. Minderheitsanteile am konsolidierten Eigenkapital sowie am Geschäftsergebnis werden separat ausgewiesen. Alle konzerninternen Transaktionen und Beziehungen zwischen den konsolidierten Gesellschaften werden eliminiert. Zwischengewinne auf solchen Transaktionen werden eliminiert. Die konsolidierten Einzelabschlüsse der Unternehmungen werden den gruppeneinheitlichen Gliederungs- und Bewertungsvorschriften angepasst und nach der Methode der Vollkonsolidierung erfasst.

Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen oder Beteiligungen ab 20 % bis 50 % werden nach der Equity-Methode konsolidiert.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Erwerbsmethode. Im Laufe des Jahres erworbene Gesellschaften werden ab der Übernahme der Kontrolle konsolidiert. Die bei einer Akquisition übernommenen Nettoaktiven werden per Erwerbsdatum zu aktuellen Werten neu bewertet. Die Differenz zwischen dem Kaufpreis und den anteiligen, neu bewerteten Nettoaktiven wird als Goodwill / Badwill mit dem Eigenkapital verrechnet. Der Zukauf von Minderheitsanteilen wird ebenfalls nach der Erwerbsmethode verbucht. Hier wird auf eine Kaufpreisallokation verzichtet. Entsprechend wird die Differenz zwischen Kaufpreis und anteiligem Eigenkapital nach Swiss GAAP FER als Goodwill oder Badwill mit dem Eigenkapital verrechnet.

Im Laufe des Jahres veräusserte Gesellschaften werden ab Abgabe der Kontrolle von der konsolidierten Jahresrechnung ausgeschlossen. Bei einer Veräusserung von Anteilen an vollkonsolidierten oder nach der Equity-Methode bilanzierten Gesellschaften wird der Unterschiedsbetrag zwischen dem Veräusserungserlös und dem anteiligen Buchwert einschliesslich Goodwill / Badwill als Gewinn oder Verlust in der Erfolgsrechnung ausgewiesen. Minderheiten in Tochtergesellschaften mit negativem Eigenkapitel werden anteilig auch mit diesem negativem Eigenkapital erfasst.

Die in den Einzelabschlüssen der konsolidierten Gesellschaften enthaltenen Fremdwährungstransaktionen und -positionen werden wie folgt umgerechnet: Fremdwährungstransaktionen werden zum Kurs des Transaktionstages (aktueller Kurs) in die Buchwährung umgerechnet. Am Jahresende werden monetäre Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in fremder Währung zum Bilanzstichtageskurs erfolgswirksam verbucht. Fremdwährungsgewinne und -verluste aus der Bewertung von konzerninternen Darlehen mit Eigenkapitalcharakter werden im Eigenkapital erfasst.

Die Konzernrechnung wird in Schweizer Franken präsentiert. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Konzerngesellschaften mit abweichender Währung werden zu Jahresendkursen (Stichtagskursen), das Eigenkapital zu historischen Kursen, Erfolgsrechnung und Geldflussrechnung zu Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Die dabei anfallenden Umrechnungsdifferenzen werden erfolgsneutral über das Eigenkapital verbucht.

Die für eine ausländische Gesellschaft im Eigenkapital kumulativ erfassten Fremdwährungsdifferenzen aus Umrechnung der Jahresrechnung und konzerninternen Darlehen werden bei einem Verkauf der Gesellschaft ausgebucht und in der Erfolgsrechnung als Teil des Veräusserungsgewinns oder -verlusts ausgewiesen.

Der Fonds «Flüssige Mittel» bildet die Grundlage für den Ausweis der Geldflussrechnung. Der Geldfluss aus Betriebstätigkeit wird aufgrund der indirekten Methode berechnet.

Die flüssigen Mittel umfassen die Kassenbestände, Postcheck- und Bankguthaben sowie kurzfristige Festgeldanlagen mit einer Restlaufzeit von weniger als drei Monaten. Sie werden zu Nominalwerten bilanziert.

Wertschriften mit Börsenkurs werden zum Kurswert des Bilanzstichtages eingesetzt. Nicht kotierte Wertschriften sind zum Anschaffungswert abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Wertbeeinträchtigungen bilanziert. Die Wertschriften haben keinen Beteiligungscharakter und sind kurzfristig.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aus der ordentlichen Geschäftstätigkeit enthalten kurzfristige Forderungen mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Die Bewertung der Forderungen erfolgt zum Nominalwert. Die betriebswirtschaftlichen Ausfallrisiken werden durch Einzel- und Pauschalwertberichtigungen berücksichtigt. Pauschalwertberichtigungen werden für Positionen vorgenommen, die nicht bereits einzelwertberichtigt wurden. Die Pauschalwertberichtigung basiert dabei auf der Annahme, dass mit zunehmender Überfälligkeit der Forderung das Ausfallrisiko ansteigt.

Das betriebswirtschaftliche Ausfallrisiko von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Nahestehende und Assoziierte wird durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt.

Die selbst hergestellten Waren werden zu Herstellkosten bewertet. Einem allfälligen tieferen Nettomarktwert wird Rechnung getragen. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Handelsware werden zu Anschaffungskosten oder zum tieferen Netto-Marktwert bewertet.

Je nach Lagerumschlag werden Wertberichtigungen berücksichtigt. Diese rechnerisch ermittelten Wertberichtigungen werden bei normaler Verkäuflichkeit resp. längerer Haltbarkeit, entsprechend angepasst.

Die Bewertung der Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten unter Abzug betriebswirtschaftlich notwendiger Abschreibungen und dauerhafter Wertbeeinträchtigungen. Eigenleistungen werden nur aktiviert, wenn sie klar identifizierbar und die Kosten zuverlässig bestimmbar sind, sowie wenn sie dem Unternehmen über mehrere Jahre einen messbaren Nutzen bringen. Die Abschreibungen erfolgen linear über die wirtschaftliche Nutzungsdauer des Anlagegutes gemäss nachstehender Tabelle.

Die Finanzanlagen umfassen langfristig gehaltene Wertschriften, latente Steuerguthaben sowie Aktiven aus Vorsorgeeinrichtungen, Arbeitgeberbeitragsreserven und langfristige Darlehen gegenüber Dritten. Die Wertschriften und Darlehen werden zu Anschaffungswerten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Wertberichtigungen bewertet. Die Arbeitgeberbeitragsreserven werden zum Nominalwert bilanziert.

Unter den immateriellen Werten werden Software, Patente, Lizenzen und Markenwerte bilanziert. Diese werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Sie werden über ihre betriebswirtschaftliche Nutzungsdauer von 5–10 Jahren linear abgeschrieben und bei Anzeichen einer Wertminderung wertberichtigt.

Die Werthaltigkeit der langfristigen Vermögenswerte wird an jedem Bilanzstichtag einer Beurteilung unterzogen. Liegen Hinweise einer Wertverminderung vor, wird eine Berechnung des erzielbaren Werts durchgeführt (Impairment Test). Als erzielbarer Wert gilt der höhere von Netto-Marktwert und Nutzwert. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Wert, wird durch ausserplanmässige Abschreibungen eine erfolgswirksame Anpassung vorgenommen.

Bei cashgenerierenden Einheiten wird jährlich, wenn eine Impairment-Indikation besteht, ein Impairment Test aufgrund von Nutzwertberechnungen vorgenommen. Diese basieren auf den Cash Flows für in der Regel der nächsten 5 Jahre sowie den extrapolierten Werte ab dem 6. Jahr. Die dabei verwendeten Zahlen sind Teil der vom Verwaltungsrat genehmigten Mehrjahresplanung.

Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgt zum Nominalbetrag.

Rückstellungen werden gebucht, wenn aus einem Ereignis in der Vergangenheit eine begründete wahrscheinliche Verpflichtung, deren Höhe und / oder Fälligkeit ungewiss, aber schätzbar ist, besteht. Die Bewertung der Rückstellung basiert auf der Schätzung des Geldabflusses zur Erfüllung der Verpflichtung.

Die Abgrenzung der latenten Ertragssteuern basiert auf einer bilanzorientierten Sichtweise und berücksichtigt grundsätzlich alle zukünftigen ertragssteuerlichen Auswirkungen. Die Berechnung der jährlich abzugrenzenden latenten Ertragssteuern erfolgt aufgrund des für das jeweilige Steuersubjekt per Bilanzstichtag gültigen zukünftigen Steuersatzes. Aktive latente Ertragssteuern und passive latente Ertragssteuern werden verrechnet, sofern sie das gleiche Steuersubjekt betreffen und von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden. Latente Steuerguthaben auf zeitlichen befristeten Differenzen und steuerlichen Verlustvorträgen werden nur dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass sie mit künftigen steuerbaren Gewinnen verrechnet werden können.

Der Ausweis der eigenen Aktien erfolgt zum Anschaffungswert als Minusposten im Eigenkapital. Gewinne und Verluste aus Transaktionen mit eigenen Aktien werden erfolgsneutral über die Kapitalreserven verbucht.

Bei der Hybrid-Anleihe handelt es sich um eine nachrangige Anleihe mit einer unendlichen Laufzeit. Die Hybrid-Anleihe hat nach 5.5 Jahren ein erstes Call Date (21. Juni 2023). Dabei handelt es sich um das erstmögliche Kündigungsdatum der Anleihe für HOCHDORF. Wird dieses nicht ausgeübt, erhöht sich der zu bezahlende Zins (step up von 2.5 % + 5-Jahres-Mid Swap Rate mit Floor bei null).

Die Zinszahlungen unter der Hybrid-Anleihe sind grundsätzlich nur nach Vorliegen eines obligatorischen Zahlungsereignisses fällig, insbesondere nach einem Beschluss der Generalversammlung zu einer Dividendenzahlung. Liegt kein solches Ereignis vor und werden keine freiwilligen Zinszahlungen vorgenommen, wird die Zinsverpflichtung aufgeschoben bis zum Vorliegen eines verpflichtenden Ereignisses. Die Verbuchung der zukünftigen Verpflichtungen als Fremdkapital erfolgt erst im Zeitpunkt des Eintritts einer entsprechenden Bedingung (z.B. Dividendenbeschluss der Generalversammlung).

Im 2020 hat HOCHDORF eine Neubeurteilung der Rechnungslegung für die Hybrid-Anleihe vorgenommen und HOCHDORF ist dabei zum Schluss gekommen, dass nur die vertraglich zu leistenden Zahlungen, welche HOCHDORF nicht verhindern kann, in der Fremdkapitalkomponente enthalten sein sollten. Der Betrag für die Zinsverpflichtung der Periode von der Wandlung der Pflichtwandelanleihe bis zum ersten Call Date in 2023 von TCHF 8'848 wurde zum Jahresabschluss 31.12.2020 rückwirkend per 1.1.2019 ins Eigenkapital umgebucht. Per 31.12.2021 bestand keine Verbindlichkeit aus der Hybrid-Anleihe mehr.

Bei der Pflichtwandelanleihe handelt es sich um eine Anleihe, die dem Obligationär kein Wahlrecht lässt. Die Ausgabekosten werden über die Kapitalreserve im Eigenkapital verbucht. Die Pflichtwandelanleihe ist zum 30. März 2020 gewandelt worden.

Das in Swiss GAAP FER 30 beschriebene Wahlrecht der Verrechnung des Goodwills / Badwills mit dem Eigenkapital wird ausgeübt. Die Angabe zur theoretischen Aktivierung des Goodwills wird in den Erläuterungen zur konsolidierten Erfolgsrechnung ausgewiesen.

Arbeitnehmende und ehemalige Arbeitnehmende aller Gesellschaften erhalten verschiedene Personalvorsorgeleistungen bzw. Altersrenten, welche in Übereinstimmung mit den rechtlichen Vorschriften der jeweiligen Länder ausgerichtet werden.

Die Vorsorgeverpflichtungen der HOCHDORF Holding AG und ihrer Tochtergesellschaft HOCHDORF Swiss Nutrition AG sind in der rechtlich selbstständigen Pensionskasse der HOCHDORF-Gruppe geregelt. Bei dem Vorsorgewerk handelt es sich um einen Beitragsprimatplan. Die aus der Personalvorsorge entstehenden Kosten werden periodengerecht der Erfolgsrechnung belastet. Die tatsächlichen wirtschaftlichen Auswirkungen von Vorsorgeplänen auf das Unternehmen werden auf den Bilanzstichtag berechnet. Ein wirtschaftlicher Nutzen wird aktiviert, wenn dieser für künftige Vorsorgeaufwendungen der Unternehmen verwendet wird. Eine wirtschaftliche Verpflichtung wird passiviert, wenn die Voraussetzungen für die Bildung einer Rückstellung erfüllt sind. Vorhandene Arbeitgeberbeitragsreserven werden als Vermögenswert in den Aktiven (Finanzanlagen) erfasst.

Der Nettoumsatz beinhaltet Erlöse aus den Warenverkäufen und Dienstleistungen. Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Waren werden in der Erfolgsrechnung verbucht, wenn Nutzen und Gefahr der Produkte auf den Käufer übergehen. Dienstleistungserträge werden in der Periode erfasst, in der die Dienstleistungen erbracht wurden. Erlösminderungen wie Skonti, Gutschriften, Rabatte und Umsatzsteuern sind im ausgewiesenen Nettoumsatz abgezogen.

Eigene Forschungs- und Entwicklungskosten werden vollumfänglich der Erfolgsrechnung belastet. Diese Kosten sind in den Positionen Personalaufwand und Übriger Betriebsaufwand enthalten.

Die Wahrscheinlichkeit und Höhe von Eventualverpflichtungen wird am Bilanzstichtag beurteilt, bewertet und im Anhang offengelegt.

Geschäftsbeziehungen mit Nahestehenden werden zu marktkonformen Konditionen abgewickelt. Als nahestehende Person (natürliche oder juristische) wird betrachtet, wer direkt oder indirekt einen bedeutenden Einfluss auf finanzielle oder operative Entscheidungen der Organisationen ausüben kann. Organisationen, welche direkt oder indirekt ihrerseits von denselben Nahestehenden Personen beherrscht werden, gelten ebenfalls als Nahestehende.

Wesentliche Transaktionen im Geschäftsjahr 2021
Die HOCHDORF-Gruppe informierte Ende August 2021 über den weitreichenden Umbau der Gruppe mit der beabsichtigten Bündelung der Produktion auf den Standort Sulgen und dem entsprechenden Verkauf des Areals in Hochdorf. Per 30. Dezember 2021 hat die HOCHDORF-Gruppe Grundstücke und Gebäude an die Gemeinde Hochdorf verkauft.

Für die Grundstücke und Gebäude der HOCHDORF-Gruppe am Areal Hochdorf wurde ein Kaufpreis von CHF 50.2 Mio. vereinbart. Der Nettoerlös aus dem Verkauf beträgt CHF 38.0 Mio. nach Abzug aller angefallener Kosten (siehe Ziffer 17 und 19 im Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung). Die HOCHDORF-Gruppe hat gleichzeitig einen operativen 4-Jahres-Mietvertrag mit der Möglichkeit zur Verlängerung um ein Jahr unterzeichnet. Der jährliche Mietpreis wurde bei CHF 3 Mio. festgelegt.

Im Zusammenhang mit der Bündelung der Produktion in Sulgen hat die HOCHDORF-Gruppe Restrukturierungsrückstellungen in Höhe von CHF 7.9 Mio. erfasst (siehe Ziffer 14). Zudem wurden Anlagen am Standort Hochdorf in Höhe von CHF 5.7 Mio. wertberichtigt (siehe Ziffer 6).

Wie Ende August 2021 angekündigt, wurde der Verkaufserlös der HOCHDORF-Gruppe grösstenteils für den Schuldenabbau des Konzerns eingesetzt (siehe Ziffer 13).

Veränderungen im Konsolidierungskreis
In 2021 hat es die folgende Änderungen im Konsolidierungskreis der HOCHDORF-Gruppe gegeben.

1. Neugründung: Eingetragen am 28.06.2021
2. Anteil zum 21.10.2021 auf 100 % erhöht; keine Geschäftsaktivitäten mehr
3. Fusion BIMBOSAN AG mit HOCHDORF Swiss Nutrition AG (aufnehmende Einheit) zum 01.01.2021; Handelsregistereintragung am 24.06.2021

Für weitere Informationen zu den Gesellschaften, die den Konsolidierungskreis bilden, siehe Ziffer 30.

Die flüssigen Mittel sind zum Nominalwert bilanziert.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an Dritte beinhalten keine Konzentration des Kreditrisikos aufgrund der Kundenstreuung. Die Delkredere Position beinhaltet die in 2019 vorgenommene Wertberichtigung einer Forderung in Höhe von CHF 10.8 Mio. gegenüber einem Kunden, die noch unter Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an Dritte in 2020 und in 2021 geführt wird.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Nahestehende beinhalten offene Rechnungen aus Warenlieferungen an Pharmalys Laboratories SA. Die sonstigen Forderungen beinhalten mehrheitlich Forderungen gegenüber staatlichen Stellen (Mehrwertsteuer, Oberzolldirektion) und gegenüber Sozialwerken.

Sonstige Forderungen an Nahestehende beinhalten die noch kurzfristig ausstehenden Zahlungen der Pharmalys Laboratories SA (vormals Pharmalys Invest Holding AG). In 2021 wurde die noch ausstehende Kaufpreiszahlung von CHF 30 Mio. aus dem Verkauf der Pharmalys Laboratories SA, Pharmalys Tunisie S.a.r.l und der Pharmalys Africa S.a.r.l. geleistet. Die sonstigen offenen Forderungen wie der Rückzahlung des Darlehens und Zinsen wurde als langfristig klassifiziert (siehe Ziffer 7).

Bezüglich der Werthaltigkeit der Forderung aus Lieferungen und Leistungen sowie der Sonstigen Forderungen ggü. Nahestehenden siehe Ausführung zur Unternehmensfortführung Ziffer 31.

Die Wertberichtigungen in 2021 sind vor allem auf die Verkaufspreisabwertungen für Magermilchpulver zurückzuführen.

Die aktiven Rechnungsabgrenzungen setzen sich zusammen aus noch nicht erhaltenen Rückerstattungen sowie aus vorausbezahlten Aufwendungen. Wesentliche Positionen sind Forderungen ggü. der Oberzolldirektion aufgrund von Milchexportgeschäften und Forderungen für CO₂-Rückerstattungen.

Im Zusammenhang mit dem Verkauf von Liegenschaften an den Standorten Hochdorf, Welschenrohr und Zittau sind Abgänge von CHF 12.3 Mio. zu verzeichnen. Die Wertbeeinträchtigungen beinhalten eine Wertberichtigung auf Sachanlagen am Standort Hochdorf von CHF 5.7 Mio. Diese wurden vorgenommen, um der verkürzten Nutzungsdauer Rechnung zu tragen, da diese Anlagen nach dem geplanten Umzug der Produktion an den Standort Sulgen bis zum 31.12.2023 nicht mehr benötigt werden. 

1. Neuanschaffungen werden mit Projektnummern unter «Laufende Investitionsprojekte» als Zugang verbucht. Nach Inbetriebnahme erfolgt die Umbuchung vom Konto «Laufende Investitionsprojekte» auf das entsprechende Sachanlagekonto
2. Die Veränderungen im Konsolidierungskreis 2020 reflektieren den Verkauf der Marbacher Ölmühle GmbH und der Uckermärker Milch GmbH
3. Wertbeeinträchtigung in 2020 bei den Sachanlagen in Verbindung mit dem Sprühturm 9 sowie Dosenlinie 2 am Standort Sulgen aufgrund geringer Auslastung sowie wegen der Schliessung des Standortes Welschenrohr. Weitere Wertbeeinträchtigung bei Immobilen / Grundstück der Zifru Trockenprodukte GmbH (in Liquidation)
4. Abgänge durch den Verkauf Liegenschaften / Gebäude an den Standorten Welschenrohr und Hochdorf, CH
5. Wertberichtigung auf Anlagen am Standort Hochdorf, die ab dem 01.01.2024 nach Schliessung des Produktionsstandortes Hochdorf und Umzug nach Sulgen nicht mehr benötigt werden

Die in den Sachanlagen enthaltenen Anlagen im Finanzierungsleasing betreffen das Leasing von Laptops, Computern und sonstigen Geräten bei der HOCHDORF Swiss Nutrition AG.

1. Die langfristigen Forderungen gegenüber Nahestehenden u.a. aus dem Verkauf der Pharmalys Laboratories SA, Pharmalys Tunesie S.a.r.l. und der Pharmalys Africa S.a.r.l. in 2019 (Rückzahlung Darlehen, Zinsen) haben seit der angepassten Vereinbarung mit Pharmalys Laboratories SA (vormals Pharmalys Invest Holding AG) vom August 2021 einen langfristigen Charakter.

Bei der HOCHDORF Holding AG und der HOCHDORF Swiss Nutrition AG wurde auf den vorhandenen Verlustvorträgen kein aktives Steuerguthaben gebildet, da zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht absehbar ist, ob innerhalb der nächsten sieben Jahre für die Verrechnung genügend steuerbare Gewinne erzielt werden. 

Bei einer vollen Aktivierung der latenten Steuerguthaben unter Einbezug der Verlustvorträge bei der HOCHDORF Holding AG und der HOCHDORF Swiss Nutrition AG ergäbe sich bei der Bundessteuer ein latentes Steuerguthaben von Total TCHF 23’975 (Vorjahr: TCHF 25’217) und bei der Staatssteuer ein latentes Steuerguthaben von total TCHF 16’246 (Vorjahr: TCHF 17’975).

Die HOCHDORF Holding AG hat rückwirkend bereits ab dem 1. Januar 2019 auf das Holdingprivileg verzichtet und wurde ordentlich besteuert.

Die Verbuchung der Verzinsung der Arbeitgeberbeitragsreserve durch die Vorsorgeeinrichtung erfolgt als Gutschrift im Finanzertrag. In 2021 wurden die Arbeitgeberbeitragsreserven mit 0 % (VJ 1.7 %) verzinst. Seit 1. Mai 2019 werden die Arbeitgeberbeiträge nicht mehr an die Pensionskasse bezahlt, sondern mit der Arbeitgeberreserve verrechnet. In 2021 ist weiterhin aufgrund der Covid-19-Verordnung von der Möglichkeit Gebrauch gemacht worden, zusätzlich Arbeitnehmerbeiträge mit den Arbeitgeberreserven zu verrechnen.

8. Immaterielle Vermögenswerte

Bei den Immateriellen Werten handelt es sich ausschliesslich um erworbene Werte. Der Markenabgang betrifft die Liquidation von Snapz Food AG und damit einhergehend die Aufgabe der Marke «Snapz». Eigene Markennamen sind zum Bilanzstichtag nicht bewertet und bilanziert.

Die Leasingverbindlichkeiten beinhalten Laptops, Computern und sonstigen Geräten bei der HOCHDORF Swiss Nutrition AG.

1. Die «Anderen kurzfristigen Verbindlichkeiten» beinhalten als grösste Positionen die Anzahlungen von Kunden und die Zahlung an die BOM (Branchenorganisation Milch) für die im Dezember eingezogenen Fondsbeiträge der Milchlieferanten

Die Passiven Rechnungsabgrenzungen beinhalten im Wesentlichen Abgrenzungen im Zusammenhang mit Rückvergütungen und Provisionen an Kunden sowie noch nicht erhaltenen Rechnungen für Wareneingänge und übrige Lieferantenleistungen (Energie, Wasser, Transporte).

Die Finanzverbindlichkeiten werden zum Nominalwert erfasst und bewertet. Der Zinssatz ist abhängig vom Verschuldungsfaktor.

Am 23. Oktober 2019 hat das Bankenkonsortium den Konsortialkredit für die HOCHDORF Holding AG verlängert und angepasst. Der Kredit hat eine Laufzeit bis September 2023. Durch die in 2021 durchgeführten zwei Teilannulationen hat sich die Limite auf CHF 75 Mio. (VJ CHF 120 Mio.) reduziert. Als Finanzkennzahlen gelten nach wie vor der Eigenfinanzierungsgrad sowie der Verschuldungsfaktor. Aufgrund der Saisonalität des Milchgeschäftes wurde die geforderte Finanzkennzahl «Verschuldungsfaktor» zum 30.06.2021 nach Zustimmung der Konsortialbanken ausgesetzt. Die Finanzkennzahl Verschuldungsfaktor gilt als verletzt, wenn der Verschuldungsfaktor per 30. Juni und zum 31. Dezember grösser als 4.0 x ist. Für die Eigenkapitalquote gilt per 31. Dezember 2021 eine solche von 40 %. Beide Finanzkennzahlen wurden zum 31.Dezember 2021 eingehalten.

Bei der Verletzung der Covenants kann der Kreditvertrag durch die Konsortialbanken ausserordentlich (mit sofortiger Fälligstellung aller Verbindlichkeiten) gekündigt werden. Der Kreditvertrag lässt nur Dividendenzahlungen zu, sofern gewisse Verschuldungsfaktoren eingehalten werden.

1. 2020: Verkauf Marbacher Ölmühle GmbH und Uckermärker Milch GmbH
2. Diverse Ausstehende und drohende Rechtsfälle
3. Diverse im Zusammenhang mit Vergleich in einem Schadensfall
4. Restrukturierung: Im Zusammenhang mit der Verlagerung der Produktion vom Standort Hochdorf nach Sulgen (u.a. belastende Verträge, Sozialplan usw.); Diverse im Zusammenhang mit drohendem Rechtsfall
5. Mehrheitlich im Zusammenhang mit Liquidation Snapz Food AG
6. Diverse: Im Zusammenhang mit Kündigung Joint Venture mit Stellium AG (HOCHDORF Americas)

Das Aktienkapital der HOCHDORF Holding AG über CHF 21’517’570 nominell (eingeteilt in 2’151’757 Namensaktien zu je CHF 10) ist per 31. Dezember 2021 unverändert gegenüber Vorjahr. Die Pflichtwandelanleihe wurde final per 30. März 2020 gewandelt.

In 2017 (Liberierung 21.12.) hat die HOCHDORF Holding AG eine öffentliche Hybrid-Anleihe im Umfang von nominell CHF 125 Mio. zu netto CHF 124.17 Mio. ausgegeben. Dabei handelt es sich um eine nachrangige Anleihe mit unendlicher Laufzeit, welche mit einem Coupon von 2.5 % verzinst wird. Die Hybrid-Anleihe hat nach fünfeinhalb Jahren (21.06.2023) ein erstes Call Date. Wird dieses nicht ausgeübt, erhöht sich der zu bezahlende Zins (step up von 2.5 %). Valorennummer 39’164’798; ISIN CH0391647986.

Die Zinszahlungen unter der Hybrid-Anleihe sind grundsätzlich optional ausgestaltet und die HOCHDORF Holding AG hat die Wahl, ob sie die Zinszahlungen jährlich vornimmt oder aufschiebt. Die Zinszahlungen werden bei Eintritt gewisser Ereignisse zahlbar, z. B. wenn die HOCHDORF Holding AG Dividenden auf ihren Aktien beschliesst und auszahlt. In 2021 hat die HOCHDORF Holding AG von ihrem Wahlrecht Gebrauch gemacht und hat die Zinszahlungen ausgesetzt.

Die Hybrid-Anleihe wird als zusammengesetztes Finanzinstrument behandelt und besteht aus einem Fremdkapital- und einem Eigenkapitalanteil. Der Fremdkapitalanteil umfasst alle vertraglich geschuldeten und nicht vermeidbaren Zahlungen. Dazu gehörten die Zinszahlungen bis zum 21. Juni 2020, dem Zinstermin nach Wandlung der Pflichtwandelanleihe. Die effektiven Zinszahlungen wurden jeweils den entsprechenden Finanzverbindlichkeiten entnommen und belasteten die Erfolgsrechnung nicht. Im Zinsaufwand erfasst war lediglich die Aufzinsung des betreffenden Geschäftsjahres. Per 31. Dezember 2021 bestand keine Verbindlichkeit mehr (VJ: CHF 0).

Die nachstehenden Erläuterungen erfolgen in Ergänzung zu der in Form des Gesamtkostenverfahrens (Produktionserfolgsrechnung) gegliederten Erfolgsrechnung. Zur Vergleichbarkeit ist zu beachten, dass in 2020 die Uckermärker Milch GmbH zum 28.02.2020 und die Marbacher Ölmühle GmbH zum 31.12.2020 verkauft wurden und damit in den konsolidierten Ergebnissen der Erfolgsrechnung von 2020 enthalten waren.

In den Jahren 2021 und 2020 wurden keine wesentlichen Rückstellungen für Forderungsausfälle gemacht.

Der Geschäftsbereich Baby Care enthält die Warengruppe Babynahrung sowie andere Warengruppen.

1. Nettoerlöse von Pharmalys Laboratories SA (CH) werden unter Naher Osten / Afrika ausgewiesen.
2. Die Umsätze mit Übriges umfassen Lieferungen an Kunden, welche die Ware ihrerseits exportieren, wobei das Bestimmungsland nicht separat erfasst wird.

Auf die Darstellung der Segment-Ergebnisse gemäss Swiss GAAP FER 31 / 8 wird als Folge möglicher Wettbewerbsnachteile gegenüber nicht kotierten und grösseren kotierten Konkurrenten, Kunden und Lieferanten verzichtet. Der Milchmarkt Schweiz ist ein kleiner und enger Markt mit wenigen massgebenden Firmen und Anbietern. Die Anbieterseite (Milchproduzenten) ist begrenzt auf die einzelnen Milch-Produzenten-Organisationen. Auf Verarbeiter Seite wird der Markt neben den Käsereien von vier grossen Molkereien geprägt. Auf Kundenseite dominiert das Segment der Schokoladenindustrie mit ebenfalls wenigen grossen Verarbeitern. Im Bereich Babynahrung (auf Basis Milch) produziert neben der HOCHDORF-Gruppe nur noch eine Firma Babynahrung für den schweizerischen und den internationalen Markt.

Die Buchgewinne enthalten Gewinne aus dem Verkauf Liegenschaften an den Standorten Hochdorf, Welschenrohr der HOCHDORF Swiss Nutrition AG sowie der Zifru GmbH. Die diversen anderen betrieblichen Erträge beinhalten als grössere Positionen die Vermietung von Lagerräumen sowie Versicherungsleistungen.

Die Personalnebenkosten 2021 enthalten Aufwendungen in Zusammenhang mit der Schliessung der Produktion und Standortverlagerung von Hochdorf nach Sulgen (u.a. Sozialplan). Zum 31.12.2021 zeigte die HOCHDORF-Gruppe einen Mitarbeiterbestand von 387 (31.12.2020: 391).

Der Raumaufwand 2021 beinhaltet Rückstellungen für Mietverpflichtungen am Standort Hochdorf («belastender Vertrag»). Der Verwaltungs- und Informatikaufwand 2021 enthält die Aufwendungen in Zusammenhang mit dem Verkauf der Liegenschaft und Gebäude am Standort Hochdorf.

1. Der Zinsertrag enthält mehrheitlich die Zinsen von Pharmalys Laboratories SA.

Bei dem betriebsfremden Ergebnis handelt es sich um Aufwendungen und Mieteinahmen aus betriebsfremden Liegenschaften.

Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt grundsätzlich mit den Steuersätzen, die bei der Erfüllung der zukünftigen Steuerschuld bzw. bei der Realisierung der zukünftigen Steuerforderung tatsächlich erwartet werden (Liability Method). Für die HOCHDORF Swiss Nutrition AG beträgt diese 12.60 %.

Bei der HOCHDORF Holding AG und der HOCHDORF Swiss Nutrition AG wurde auf den vorhandenen Verlustvorträgen kein aktives Steuerguthaben gebildet, da zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht absehbar ist, ob innerhalb der nächsten sieben Jahre für die Verrechnung genügend steuerbare Gewinne erzielt werden. Bei einer Aufrechnung des möglichen latenten Steuerguthabens für die HOCHDORF Holding AG und für die HOCHDORF Swiss Nutrition AG, sowie unter Berücksichtigung der maximal möglichen Aktivierungen bei den übrigen Gesellschaften, ergäbe sich ein gewichteter durchschnittlicher Steuersatz von 12.60 %. Im Vorjahr wurde dieser mit 13.20 % angegeben.

Die Kapitalsteuern werden separat im übrigen Betriebsaufwand erfasst.

Für die Ermittlung des Unternehmensergebnisses pro Aktie wird das den Aktionären der HOCHDORF-Gruppe zustehende Ergebnis des laufenden Jahres durch die durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien dividiert. Die gehaltenen eigenen Aktien werden dabei nicht in der Berechnung berücksichtigt (Status: 31.12.2021: 29'738: 31.12.2020: 29'738).

Zum 31.12.2021 hielt die HOCHDORF Holding 29'738 eigene Aktien. In 2021 fanden keine Transaktionen mit eigenen Aktien statt. Eine aktienbasierte Entschädigung sowohl an den Verwaltungsrat als auch Geschäftsleitung existiert nicht.

Bei den nicht bilanzierten Leasingverpflichtungen im Vorjahr handelt es sich um Leasingverträge für Anlagen, Personenwagen und Betriebsmittel.

Es besteht keine Verbindlichkeit gegenüber der Pensionskasse; alle Verpflichtungen in 2021 sind abgerechnet und bezahlt.

Nach Aufgabe des Geschäftsbereiches Cereals and Ingredients in 2019 sind in 2021 noch die Gesellschaften Zifru Trockenprodukte Gmbh (D) sowie Snapz Foods AG (CH) im Liquidationsverfahren. Bei der Zifru Trockenprodukte GmbH wurde im 1. Halbjahr 2021 Grundstücke und Gebäude verkauft. Bei der Snapz Food AG ist das Liquidationsverfahren formal abgeschlossen; die Austragung aus dem Handelsregister ist noch hängig.

1. Für die im Jahr 2014 gemeinsam erworbenen Gesellschaften Uckermärker GmbH und Ostmilch GmbH ergab sich ein totaler Netto-Badwill von TCHF 1'084, der bis 2020 nicht in der Berechnung des Goodwills gezeigt wurde. Nach der Desinvestition der Uckermärker Milch GmbH und der Ausbuchung des Badwills in 2020 wurde dieser für Ostmilch Handels GmbH der zugeordnete Goodwill von TCHF 3'969 wieder reaktiviert.  

Der Ausweis basiert auf einer linearen Abschreibung über 5 Jahre (pro rata).

Die Auswirkungen einer theoretischen Aktivierung auf Erfolgsrechnung und Bilanz sind in den folgenden Tabellen dargestellt.

Die geschäftlichen Transaktionen mit nahestehenden Personen und Gesellschaften basieren auf handelsüblichen Vertragsformen und Konditionen. Sämtliche Transaktionen sind in der Jahresrechnung 2020 und 2021 enthalten. Es handelt sich um Waren und Rohstofflieferungen sowie Dienstleistungen von und an nahestehende Gesellschaften. In den entsprechenden Bilanzpositionen ist dies separat ausgewiesen.

Assoziiert: Ostmilch Handels GmbH, Uckermärker Milch GmbH (Verkauf direkt gehaltenem 60 % Anteil an Ostmilch Handels GmbH; siehe auch Ziffer 30 des Anhanges der Jahresrechnung).

Nahestehend: Pharmalys Laboratories AG und vormals Pharmalys Invest Holding AG (siehe auch Ziffer 31 des Anhanges der Jahresrechnung HOCHDORF-Gruppe zur Werthaltigkeit ausstehender Forderungen gegenüber Pharmalys Gesellschaften).

HOCHDORF ist im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit in Rechtsstreitigkeiten involviert. Obwohl der Ausgang zum heutigen Zeitpunkt noch nicht abschliessend beurteilt werden kann, geht HOCHDORF davon aus, dass es keine wesentlichen negativen Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit bzw. die Finanzlage haben wird. Erwartete Zahlungsausgänge sind entsprechend zurückgestellt. Per Bilanzstichtag bestanden keine wesentlichen Eventualverbindlichkeiten.

1. Neugründung: eingetragen am 28.06.2021
2. Anteil zum 12.10.2021 auf 100 % erhöht; keine Geschäftsaktivitäten mehr
3. Fusion der BIMBOSAN AG und HOCHDORF Swiss Nutrition AG (aufnehmende Einheit) zum 01.01.2021; eingetragen am 24.06.2021
4. In Liquidation

1. Indirekt assoziiert; die Uckermärker Milch GmbH wird seit dem 28.02.2020 100 % von der Ostmilch Handels GmbH gehalten

Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung der HOCHDORF-Gruppe sind der Meinung, dass die weiter unten aufgezeigten wesentlichen Unsicherheiten je nach Entwicklung der Situation erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können, dass aber trotz dieser wesentlichen Unsicherheiten die Fortführung von HOCHDORF zu diesem Zeitpunkt nicht in Frage gestellt ist.

• Werthaltigkeit der Forderungen gegenüber Gesellschaften der Pharmalys Gruppe (Status 31. Dezember 2021: CHF 45.1 Mio. aus Liefergeschäft und CHF 10.9 Mio. im Zusammenhang mit dem Verkauf der Anteile der Pharmalys Gesellschaft, Tilgung ausstehendes Darlehen und Zinsen)
• Sicherung der Zahlungsfähigkeit und Einhaltung der Convenants aus dem Kreditvertrag

Beurteilung durch den Verwaltungsrat
Werthaltigkeit der Forderungen gegenüber Gesellschaften der Pharmalys Gruppe
Derzeit geht der Verwaltungsrat sowie die Geschäftsleitung davon aus, dass die durch Zahlungseingänge von CHF 72.7 Mio. (31.12.2020) auf CHF 56.1 Mio. (31.12.2021) reduzierten Forderungen gegenüber Pharmalys Gesellschaften weiterhin werthaltig sind. Aufgrund der erfolgten Zahlungseingänge in 2021 seitens Pharmalys Gesellschaften von CHF 65 Mio. geht der Verwaltungsrat der HOCHDORF auch weiterhin nicht von einem Zahlungsausfall oder einer damit verbundenen Wertberichtigung der Forderungen aus.

Im Laufe des Geschäftsjahres 2021 haben der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung die Zusammenarbeit mit Pharmalys Laboratories SA dahingehend intensiviert, dass eine erhöhte Transparenz über die vertraglichen Grundlagen und vereinbarten Zahlungsbedingungen zwischen Pharmalys Laboratories SA und seinen Kunden und damit über zu erwartende Zahlungseingänge geschaffen wurde. Gemeinsames Ziel ist die Reduzierung der Zahlungsziele auf ein branchenübliches Niveau für die von Pharmalys Laboratories SA belieferten Regionen Nordafrika und Mittlerer Osten.

Sicherung der Zahlungsfähigkeit und Einhaltung der Covenants aus dem Kreditvertrag
Als einzuhaltende Finanzkennzahlen im Rahmen des Kreditvertrages gelten nach wie vor der Eigenfinanzierungsgrad sowie der Verschuldungsfaktor (Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA). HOCHDORF konnte in 2021 seine Nettoverschuldung stark von CHF 87.6 Mio. auf CHF 32.9 Mio. senken. Aufgrund der angestiegenen Rohstoffpreise im Jahr 2021 und der damit verbundene Druck auf die Produktmarge konzentriert sich der Verwaltungsrat auf die schnellere Umsetzung der verabschiedeten Strategie mit Fokus auf Innovation und Smart Nutrition, um in wertschöpfungsintensivere Bereiche vorzustossen. In diesem Rahmen werden auch Kooperationsmöglichkeiten mit Partnern eruiert. Nach derzeitigem Kenntnisstand gehen der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung von der Erreichung der Convenants bei Realisierung dieser Pläne aus.

Des Weiteren verfügt HOCHDORF über eine freie Kreditlinie von CHF 11 Mio. (Status: 08.03.2022), die bei weiterer Zahlungsverzögerung genutzt werden kann. Der 12-Monatsliquiditätsplan zeigt, dass diese Kreditlinie bei Realisierung des operativen Geschäftes und bei unterstellter massiver Zahlungsverzögerung durch die Pharmalys Gesellschaften ausreichend wäre. Allerdings würde diese Kreditlinie einen kompletten Ausfall der offenen Zahlungen der Pharmalys Gruppe nicht kompensieren können.

Nach dem Bilanzstichtag sind die folgenden Ereignisse bezüglich der beschriebenen Risiken eingetreten:

• Seit dem 31. Dezember 2021 gab es einen kumulierten Zahlungseingang seitens Pharmalys Laboratories SA von EUR 2.0 Mio. (Status: 08. 03.2022).
• Emmi Schweiz AG und HOCHDORF haben sich darüber verständigt, im Bereich Spezialitätenpulver sowohl auf Milchbasis als auch für vegane Produkte eine Zusammenarbeit anzustreben. HOCHDORF soll dabei für Emmi Halbfabrikate und Fertigprodukte mit speziellen Anforderungen in Pulverform herstellen. Diese operative Zusammenarbeit wird vertraglich als Lohnherstellung ausgestaltet.

Nach dem Bilanzstichtag und bis zur Verabschiedung der Konzernrechnung durch den Verwaltungsrat sind die folgenden Ereignisse eingetreten:

• Zum 21.01.2022 hat der CEO, Dr. Peter Pfeilschifter, beschlossen, die HOCHDORF-Gruppe mit sofortiger Wirkung zu verlassen. Herr Ralph Siegl hat mit sofortiger Wirkung als Delegierter des Verwaltungsrates die Geschäftsleitung übernommen.
• Als Folge der Invasion der russischen Armee in die Ukraine sind gegenüber russischen Banken von der EU und USA Sanktionen erhoben worden, die den Zahlungsverkehr zwischen Russland und dem Ausland stark beeinträchtigen. HOCHDORF hatte zum 31.12.2021 offene Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TCHF 563 Rechnungen gegenüber russischen Kunden, die alle durch eine Kreditversicherung zu 100 % gedeckt sind. Aufgrund dieser Tatsache sehen wir nur ein geringes Risiko des kompletten Zahlungsausfalls.

Ansonsten sind keine wesentlichen Ereignisse seit Bilanzstichtag 31.12.2021 eingetreten, welche die Aussagefähigkeit der Jahresrechnung 2021 beeinträchtigen könnten bzw. an dieser Stelle offengelegt werden müssten.

Die Finanzinformationen in der Jahresrechnung beinhalten gewisse Non-GAAP Messgrössen, die nicht durch Swiss GAP FER definiert sind. Diese Messgrössen dienen dem Management zur Zielsetzung und Beurteilung der Leistung von HOCHDORF. Die angewendeten Non-GAAP-Messgrössen können möglicherweise von ähnlichen Messgrössen anderer Unternehmen abweichen und sind nicht als Ersatz der SWISS GAP FER-Messgrössen zu sehen.

Betriebserlös
Der Betriebserlös enthält die Nettoerlöse (Bruttoerlöse abzüglich Erlösminderungen) zuzüglichAnderer betrieblicher Erträge.

Bruttoergebnis
Das Bruttoergebnis erfasst die Nettoerlöse (Bruttoerlöse abzüglich Erlösminderungen) zuzüglich Anderer betrieblicher Erträge und Bestandsveränderungen abzüglich des Materialaufwandes.

EBITDA
Das Ergebnis EBITDA umfasst das Bruttoergebnis abzüglich Personalaufwand und Übriger Betriebsaufwand.

EBIT
Das Ergebnis EBIT umfasst den EBITDA abzüglich Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Werte sowie Wertbeeinträchtigung auf Beteiligungen.

Freier Cash Flow
Der Freie Cash Flow enthält den Cash Flow aus erarbeiteten Mitteln abzüglich Veränderung des Nettoumlaufvermögens und Cash Flow aus Investitionstätigkeiten.