Anhang der konsolidierten Jahresrechnung 2019 der HOCHDORF-Gruppe

Grundsätze für die Konzernrechnungslegung

Allgemeines

Die konsolidierte Jahresrechnung der HOCHDORF-Gruppe erfolgt in Übereinstimmung mit den gesamten Richtlinien Swiss GAAP FER (Fachempfehlungen zur Rechnungslegung) und den Bestimmungen des schweizerischen Gesetzes. Die konsolidierte Jahresrechnung vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gruppe. Die konsolidierte Jahresrechnung beruht auf dem Prinzip der historischen Anschaffungs- beziehungsweise Herstellkosten oder aktuellen Werten, und basiert auf den nach einheitlichen Grundsätzen erstellten Jahresabschlüssen der Konzerngesellschaften per 31. Dezember 2019. Der Konzernabschluss wird in Schweizer Franken (CHF) gestellt.

Konsolidierungsgrundsätze

Konsolidierungskreis/Konsolidierungsmethode

Die konsolidierte Jahresrechnung der HOCHDORF-Gruppe umfasst die Jahresabschlüsse der Muttergesellschaft HOCHDORF Holding AG sowie aller Tochtergesellschaften, an denen eine kapital- und stimmenmässige Mehrheit besteht oder durch vertragliche Vereinbarung die Kontrolle über die Finanz- und Geschäftspolitik ausübt. Beteiligungen ab 20 % bis 50 % werden nach der Equity Methode konsolidiert. Zur Bestimmung des anteiligen Eigenkapitals werden Abschlüsse oder Überleitungen auf Swiss GAAP FER herangezogen. Die konsolidierten Einzelabschlüsse der Unternehmungen werden den gruppeneinheitlichen Gliederungs- und Bewertungsvorschriften angepasst und nach der Methode der Vollkonsolidierung erfasst. Dabei werden die Aktiven und Passiven sowie die Aufwendungen und Erträge zu 100 % in die konsolidierte Jahresrechnung einbezogen und alle konzerninternen Beziehungen eliminiert. Wesentliche Zwischengewinne innerhalb der Gruppe werden bei der Elimination berücksichtigt.

Der Anteil der Minderheitsaktionäre am Eigenkapital und am Ergebnis wird in der Konzernbilanz und -erfolgsrechnung separat ausgewiesen.

Kapitalkonsolidierung

Für die Kapitalkonsolidierung werden die Aktiven und Passiven der Beteiligungen auf den Zeitpunkt der Übernahme nach gruppeneinheitlichen Grundsätzen bewertet (Purchase-Methode). Ein nach dieser Neubewertung verbleibender Mehr- oder Minderbetrag (Goodwill/Badwill) der Beteiligung wird mit dem Eigenkapital verrechnet. Im Laufe des Jahres veräusserte Gesellschaften werden ab dem Verkaufsdatum von der konsolidierten Jahresrechnung ausgeschlossen. Bei einer Veräusserung von Anteilen an vollkonsolidierten oder nach der Equity-Methode bilanzierten Gesellschaften wird der Unterschiedsbetrag zwischen dem Veräusserungserlös und dem anteiligen Buchwert einschliesslich Goodwill/Badwill als Gewinn oder Verlust in der Erfolgsrechnung ausgewiesen.

Die konsolidierte Geldflussrechnung wird auf der Basis der konsolidierten Bilanz und Erfolgsrechnung erstellt.

Währungsumrechnung

Jahresrechnungen von konsolidierten Gesellschaften in fremden Währungen werden wie folgt umgerechnet: Umlaufvermögen, Anlagevermögen und Fremdkapital zu Jahresendkursen (Stichtagskurs); Eigenkapital zu historischen Kursen. Die Erfolgsrechnung und die Geldflussrechnung werden zu Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Die dabei anfallenden Umrechnungsdifferenzen werden erfolgsneutral über das Eigenkapital verbucht. Die in den Einzelabschlüssen der konsolidierten Gesellschaften enthaltenen Fremdwährungspositionen werden wie folgt umgerechnet: Fremdwährungstransaktionen zum Kurs am Transaktionstag (aktueller Kurs); am Jahresende werden Fremdwährungssalden erfolgswirksam zum Jahresendkurs (Stichtagskurs) umgerechnet. Die daraus entstehenden Kursdifferenzen sind in der Erfolgsrechnung ausgewiesen.

Die für eine ausländische Gesellschaft im Eigenkapital kumulativ erfassten Fremdwährungsdifferenzen aus Umrechnung der Jahresrechnung und konzerninternen Darlehen werden bei einem Verkauf der Gesellschaft ausgebucht und in der Erfolgsrechnung als Teil des Veräusserungsgewinns oder -verlusts ausgewiesen.

 Erfolgsrechnung DurchschnittskurseBilanz Jahresendkurse
2019201831.12.201931.12.2018
1 EUR1.11201.15221.08701.1269
1 USD0.99270.97680.96840.9858
1 TNDn. a.0.3699n. a.0.3294
1 UYU0.02820.03190.02590.0304
1 ZARn. a.0.0740n. a.0.0685

Geldflussrechnung

Der Fonds «Flüssige Mittel» bildet die Grundlage für den Ausweis der Geldflussrechnung. Der Geldfluss aus Betriebstätigkeit wird aufgrund der indirekten Methode berechnet.

Übersicht über Konzern- und assoziierte Gesellschaften


Konsolidierte Gesellschaften

Sitz

Funktion

Währung
 Kapital in Tausend
31.12.2019
Kapitalanteil
31.12.2019
Kapitalanteil
31.12.2018
HOCHDORF Holding AGHochdorf CHHoldingCHF 14’348100 %100 %
HOCHDORF Swiss Nutrition AGHochdorf CHProduktionCHF 30’000100 %100 %
Schweiz. Milch-Gesellschaft AGHochdorf CHMantelgesellschaftCHF100100 %100 %
Marbacher Ölmühle GmbHMarbach DEProd. u. HandelEUR 2’000100 %100 %
Uckermärker Milch GmbHPrenzlau DEProduktionEUR 10’00060 %60 %
HOCHDORF America's LtdMontevideo UYHandelUYU 3’28360 %60 %
HOCHDORF South Africa Ltd 1)Cape Town ZAProduktionZAR n. a. n. a.90 %
Pharmalys Africa S.à.r.l. 3)Tunis TUMarketingTND n. a. n. a.51 %
Pharmalys Laboratories SA 3)Hochdorf CHHandelCHF n. a. n. a.51 %
Pharmalys Tunisie S.à.r.l. 3)Sousse TUProduktionTND n. a. n. a.51 %
Snapz Foods AGHochdorf CHHandelCHF10065 %65 %
Zifru Trockenprodukte GmbHZittau DEProduktionEUR200100 %100 %
Bimbosan AGWelschenrohr CHProd. u. HandelCHF350100 %100 %
Snapz Foods USA Inc.Delaware USAHandelUSD5065 %65 %
Thur Milch Ring AG 2)Ermatingen CHHandelCHF17056.47 % n. a.
  1. Verkauf per 30.06.2019
  2. Kauf per 01.01.2019
  3. Verkauf per 06.12.2019, Closing 13.12.2019

Assoziierte Gesellschaften

Sitz

Funktion

Währung
 Kapital in Tausend
31.12.2019
Kapitalanteil
31.12.2019
Kapitalanteil
31.12.2018
Ostmilch Handels GmbHBad Homburg DEHandelEUR1’00026 %26 %
Ostmilch Handels GmbH & Co. Frischdienst Oberlausitz KGSchlegel DELogistikEUR5126 %26 %
Ostmilch Frischdienst Magdeburg GmbH Meitzendorf DEHandelEUR2526 %26 %

Bewertungsgrundsätze

Allgemein

Die Rechnungslegung erfolgt unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit. Die Aktiven sind höchstens zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der notwendigen Wertberichtigungen bilanziert. Die Passiven werden zum Nominalwert bilanziert. Allen erkennbaren Verlustrisiken und Minderwerten wird durch Wertberichtigungen oder Rückstellungen Rechnung getragen. Aufwands- und Ertragsposten werden periodengerecht abgegrenzt.

Flüssige Mittel und Wertschriften ohne Beteilungscharakter

Die flüssigen Mittel beinhalten die Kassenbestände, Postcheck- und Bankguthaben sowie kurzfristige Festgeldanlagen mit einer Restlaufzeit von weniger als drei Monaten. Sie werden zu Nominalwerten bilanziert. Wertschriften mit Börsenkurs werden zum Kurswert des Bilanzstichtages eingesetzt. Die übrigen Wertschriften sind zum Anschaffungs- bzw. dem allenfalls tieferen Marktwert bilanziert.

Forderungen

Die Bewertung der Forderungen erfolgt zum Nominalwert abzüglich Wertberichtigungen. Erkennbare Einzelrisiken werden durch entsprechende Wertberichtigungen berücksichtigt. Anzeichen für eine mögliche Wertminderung liegen vor, wenn eine Zahlungsverzögerung vorliegt, wenn sich der Kunde in finanziellen Schwierigkeiten befindet bzw. eine Sanierung oder ein Konkurs wahrscheinlich ist. Die Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen werden aufgrund der Differenz zwischen dem Nennwert der Forderungen und dem geschätzten einbringbaren Nettobetrag ermittelt. Der entsprechende erwartete Verlust wird erfolgswirksam in der Position «Einzelwertberichtigung Forderungen» erfasst. Sobald eine Forderung uneinbringlich wird, erfolgt deren Ausbuchung zulasten der Position «Debitorenverluste». Dafür gelangen folgende Wertberichtigungsansätze zur Anwendung von welchen in begründeten Fällen abgewichen werden kann:

Forderungen
Einzelwertberichtigung
Überfällig seit 1–30 Tagen2 % des Forderungsbetrages
Überfällig seit 31–90 Tagen5 % des Forderungsbetrages
Überfällig seit 91–180 Tagen10 % des Forderungsbetrages
Überfällig seit mehr als 180 Tagen20 % des Forderungsbetrages
Laufende Betreibungen100 % des Forderungsbetrages

Warenvorräte

Die Bewertung von Rohmaterialien, Betriebs- und Hilfsstoffen erfolgt zu Einstandspreisen oder zum tieferen Marktwert. Die Halb- und Fertigfabrikate werden zu Herstellkosten, beinhaltend die direkten Material- und Fertigungseinzelkosten sowie Material- und Fertigungsgemeinkosten, bewertet. Auf Waren mit geringem Lagerumschlag werden entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen.

Die dabei angewandten Wertberichtigungssätze lauten für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe:

LagerumschlagWertberichtigung
unter 0,5 Mal25.0 % der Anschaffungs- oder Herstellkosten (AHK)
0,5 – 1 Mal12.5 % der AHK
über 1 – 1,5 Mal 5.0 % der AHK
über 1,5 – 3 Mal  2.5 % der AHK
über 3 Mal 0 % der AHK

Wertberichtigungen werden nicht vorgenommen, wenn im Berichtsjahr weiter Zukäufe desselben Rohstoffes stattgefunden haben.

Für Halb- und Fertigfabrikate:

LagerumschlagWertberichtigung
unter 0,5 Mal100 % der AHK
0,5 – 1 Mal 50 % der AHK
über 1 – 1,5 Mal 20 % der AHK
über 1,5 – 3 Mal  10 % der AHK
über 3 Mal 0 % der AHK

Die rechnerisch ermittelten Wertberichtigungen werden bei normaler Verkäuflichkeit resp. längerer Haltbarkeit, entsprechend angepasst. Davon unabhängig werden Vorräte, deren realisierbarer Veräusserungswert unter den Anschaffungs- oder Herstellkosten (AHK) liegt, nach dem «lower of cost or market»-Prinzip im Wert berichtigt. Bei der Bestimmung des realisierbaren Veräusserungswertes wird vom aktuellen Marktpreis auf dem Absatzmarkt ausgegangen. Von diesem werden die üblichen Erlösschmälerungen, Vertriebs- sowie noch anfallende Verwaltungsaufwendungen in Abzug gebracht und Zollrückerstattungen dazu gerechnet.

Der Verbrauch wird nach dem MHD-Prinzip (Mindesthaltbarkeitsdatum) bemessen, d. h. Produkte mit dem kürzesten MHD werden als erstes verkauft.

Zwischengewinne auf gruppeninternen Warenbeständen werden, falls wesentlich, eliminiert.

Von Lieferanten gewährte Skonti (im Sinne eines Preisabschlages) werden als Anschaffungspreisminderung erfasst.

Aktive bzw. passive Rechnungsabgrenzungen

Rechnungsabgrenzungsposten werden zum Nominalwert bilanziert.

Wertbeeinträchtigung von Aktiven

An jedem Bilanzstichtag wird geprüft, ob Aktiven in ihrem Wert beeinträchtigt sind. Die Prüfung erfolgt aufgrund von Ereignissen oder Anzeichen, die darauf hindeuten, dass eine Überbewertung der Buchwerte möglich erscheint. Ein Verlust aus Wertbeeinträchtigung wird erfolgswirksam verbucht, wenn der Buchwert eines Aktivums den erzielbaren Wert übersteigt. Als erzielbarer Wert gilt der höhere der beiden Werte Netto-Marktwert und Nutzwert.

Sachanlagen

Die Bewertung der Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten unter Abzug betriebswirtschaftlich notwendiger Abschreibungen. Dauerhafte Wertminderungen werden berücksichtigt. Bei Anzeichen einer Wertminderung wird auf der entsprechenden Ebene der Geldgenerierenden Einheit eine DCF-Bewertung vorgenommen. Die Abschreibungen erfolgen linear vom Anschaffungswert. Als Investitionen gelten alle Anschaffungen, welche den Wert von CHF 5'000 überschreiten. Projekte in Arbeit werden als Laufende Investitionsprojekte aktiviert und nicht abgeschrieben. Zinsaufwendungen für Anlagen im Bau werden nicht aktiviert. Sachanlagen werden über folgende Nutzungsdauern abgeschrieben.

AnlagengruppeNutzungsdauer
Immobilien15 – 65 Jahre
Geräte, Einrichtungen 5 – 25 Jahre
Maschinen, Apparate 5 – 25 Jahre
EDV, Kommunikation 5 – 10 Jahre
Fahrzeuge 5 – 10 Jahre
Immaterielle Anlagen 5 – 10 Jahre

Leasing

Anlagen aus Finanzierungs-Leasing werden aktiviert und die entsprechenden Leasingverbindlichkeiten passiviert. Der Zins wird jeweils bei Amortisationen direkt dem Finanzaufwand belastet. Aufwendungen für operatives Leasing werden direkt der Erfolgsrechnung belastet.

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen umfassen langfristig gehaltene Wertschriften, latente Steuerguthaben sowie Aktiven aus Vorsorgeeinrichtungen und Arbeitgeberbeitragsreserven und langfristige Forderungen gegenüber Dritten. Die Wertschriften werden zu Anschaffungswerten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Wertberichtigungen bewertet.

Immaterielle Werte

Unter den immateriellen Werten werden Software, Patente, Lizenzen und Markenwerte bilanziert. Diese werden zu Anschaffungskosten oder zu ihrem tiefer angesetzten Nutzwert bilanziert. Sie werden über ihre betriebswirtschaftliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben.

Eigenkapital/Eigene Aktien

Der Ausweis der eigenen Aktien erfolgt zum Anschaffungswert als Minusposten im Eigenkapital. Gewinne und Verluste aus Transaktionen mit eigenen Aktien werden erfolgsneutral über die Kapitalreserven verbucht.

Eigenkapital/Hybrid-Anleihe

Bei der Hybrid-Anleihe handelt es sich um eine nachrangige Anleihe mit einer unendlichen Laufzeit. Die Hybrid-Anleihe hat nach 5.5 Jahren ein erstes Call Date. Dabei handelt es sich um das erstmögliche Kündigungsdatum der Anleihe für HOCHDORF. Wird dieses nicht ausgeübt, erhöht sich der zu bezahlende Zins (step up von 2.5 %). Die Hybrid-Anleihe klassiert überwiegend als Eigenkapital. Die Ausgabekosten wurden vom Emissionspreis abgezogen. Die Verpflichtungen für die zu leistenden Zinszahlungen werden für die ersten fünfeinhalb Jahre (erstes Call Date) auf den Ausgabetag hin abgezinst. Als Zinssatz dienen als Vergleich die Konditionen für den Konsortialkredit. Die diskontierten Zinsverpflichtungen werden ihrer Fälligkeit entsprechend in den kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen. Die zu leistenden Zinszahlungen werden mit den entsprechenden Finanzverbindlichkeiten verrechnet. Im Zinsaufwand verbucht wird lediglich die Aufzinsung des betreffenden Geschäftsjahres.

Eigenkapital/Pflichtwandelanleihe

Bei der Pflichtwandelanleihe handelt es sich um eine Anleihe, die dem Obligationär kein Wahlrecht lässt. Die Anleihe wird spätestens mit Ende der Laufzeit per 30. März 2020 zwingend in Aktien der HOCHDORF Holding AG gewandelt. Die Pflichtwandelanleihe klassiert überwiegend als Eigenkapital. Die Ausgabekosten werden über die Kapitalreserve im Eigenkapital verbucht. Die Verpflichtungen für die zu leistenden Zinszahlungen werden auf den Ausgabetag hin abgezinst. Als Zinssatz dienen als Vergleich die Konditionen für den Konsortialkredit. Die diskontierten Zinszahlungen werden ihrer Fälligkeit entsprechend in den kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen. Die zu leistenden Zinszahlungen werden mit den entsprechenden Finanzverbindlichkeiten verrechnet. Im Zinsaufwand verbucht wird lediglich die Aufzinsung des betreffenden Geschäftsjahres.

Kurzfristiges/langfristiges Fremdkapital

Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgt zum Nominalbetrag. Beim kurzfristigen Fremdkapital handelt es sich um Verbindlichkeiten mit Fälligkeiten von weniger als 12 Monaten sowie um kurzfristige Abgrenzungspositionen. Die langfristigen Verbindlichkeiten beinhalten Finanzierungen mit einer Laufzeit von über einem Jahr.

Rückstellungen

Die Berechnung von Rückstellungen erfordert Annahmen über die Wahrscheinlichkeit, die Höhe und den Zeitpunkt eines Abflusses von Geldmitteln. Soweit ein Abfluss von Geldmitteln wahrscheinlich und eine verlässliche Schätzung möglich ist, wird eine Rückstellung ausgewiesen.

Steuern

Die auf den steuerbaren Gewinnen der einzelnen Gesellschaften zahlbaren Ertragssteuern werden abgegrenzt. Ebenso werden die anfallenden Kapitalsteuern abgegrenzt. Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt grundsätzlich mit den Steuersätzen, die bei der Erfüllung der zukünftigen Steuerschuld bzw. bei der Realisierung der zukünftigen Steuerforderung tatsächlich erwartet werden (Liability Method). Negative Bewertungsdifferenzen, die zu aktiven Steuerguthaben führen könnten, bestehen keine. Verrechenbare Steuerguthaben aus Verlustvorträgen werden aktiviert, wenn wahrscheinlich ist, dass sie in Zukunft durch genügend steuerliche Gewinne realisiert werden können. Die Erfassung der Kapitalsteuern erfolgt im Betriebsaufwand.

Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Währungs-, Zinssatz- und Rohstoffrisiken werden derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Die Verbuchung der derivativen Finanzinstrumente hängt vom abgesicherten Grundgeschäft ab. Derivate zur Absicherung von Wertänderungen eines bereits bilanzierten Grundgeschäftes werden nach den gleichen Bewertungsgrundsätzen verbucht, die beim abgesicherten Grundgeschäft zur Anwendung kommen. Instrumente zur Absicherung von zukünftigen Cashflows werden nicht bilanziert, sondern bis zur Realisierung des künftigen Cashflows im Anhang offengelegt. Bei Eintritt der zukünftigen Transaktion oder bei Veräusserung des Derivats wird der aktuelle Wert des derivativen Finanzinstruments bilanziert und zeitgleich mit der Erfassung des abgesicherten Cashflows in der Erfolgsrechnung erfasst.

Personalvorsorge

Die Vorsorgeverpflichtungen der HOCHDORF Holding AG und ihrer Tochtergesellschaften in der Schweiz sind in der voll autonomen Pensionskasse der HOCHDORF-Gruppe geregelt. Bei dem Vorsorgewerk liegt nach Swiss GAAP FER 16 eine Beitragsorientierung vor. Die aus der Personalvorsorge entstehenden Kosten werden periodengerecht der Erfolgsrechnung belastet. Die tatsächlichen wirtschaftlichen Auswirkungen von Vorsorgeplänen auf das Unternehmen werden auf den Bilanzstichtag berechnet. Ein wirtschaftlicher Nutzen wird aktiviert, wenn dieser für künftige Vorsorgeaufwendungen der Unternehmen verwendet wird. Eine wirtschaftliche Verpflichtung wird passiviert, wenn die Voraussetzungen für die Bildung einer Rückstellung erfüllt sind.

Arbeitnehmende und ehemalige Arbeitnehmende der ausländischen Gesellschaften erhalten verschiedene Personalvorsorgeleistungen bzw. Altersrenten, welche in Übereinstimmung mit den rechtlichen Vorschriften der jeweiligen Länder ausgerichtet werden.

Umsatz- und Ertragsrealisation

Der Nettoumsatz umfasst den Zufluss wirtschaftlichen Nutzens aus dem Verkauf von Gütern und Dienstleistungen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit während der Berichtsperiode. Erlösminderungen wie Skonti, Rabatte und übrige Preisnachlässe sowie Abgaben an Dritte wie Gebühren und allfällige Mehrwertsteuern sind im ausgewiesenen Nettoumsatz abgezogen. Alle konzerninternen Umsätze werden bei der Konsolidierung eliminiert.

Umsatzerlöse werden verbucht, wenn ein Konzernunternehmen den massgeblichen Nutzen und die Risiken, die mit dem Eigentum der verkauften Produkte verbunden sind, sowie die Verfügungsmacht auf den Kunden übertragen hat und die Einbringbarkeit der dadurch entstandenen Forderungen angemessen gesichert ist. Umsätze aus der Erbringung von Dienstleistungen werden im Abrechnungszeitraum erfasst, in dem die Dienstleistung erbracht wurde. Die Abgrenzung von Erlösminderungen an Kunden erfolgt für den gleichen Zeitraum wie die Umsätze, die diese Erlösminderungen gemäss den Auftragsbedingungen begründeten. Vermittlungsgeschäfte und Geschäftsvorfälle mit mehreren abgrenzbaren Bestandteilen fallen in der HOCHDORF-Gruppe nicht an.

Forschung und Entwicklung

Die Forschungs- und Entwicklungskosten werden vollumfänglich der Erfolgsrechnung belastet. Diese Kosten sind in den Positionen Personalaufwand und Übriger Betriebsaufwand enthalten.

Eventualverpflichtungen

Eventualverpflichtungen werden am Bilanzstichtag bewertet. Falls ein Mittelabfluss ohne nutzbaren Mittelzufluss wahrscheinlich ist, wird eine Rückstellung gebildet.

Transaktionen mit Nahestehenden

Geschäftsbeziehungen mit Nahestehenden werden zu marktkonformen Konditionen abgewickelt. Als nahestehende Person (natürliche oder juristische) wird betrachtet, wer direkt oder indirekt einen bedeutenden Einfluss auf finanzielle oder operative Entscheidungen der Organisationen ausüben kann. Organisationen, welche direkt oder indirekt ihrerseits von denselben Nahestehenden Personen beherrscht werden, gelten ebenfalls als Nahestehende.

Erläuterungen zur konsolidierten Bilanz

Der Verkauf der HOCHDORF South Africa Ltd erfolgte per 30. Juni 2019. Der Verkauf der Pharmalys Laboratories SA, der Pharmalys Tunisie S.à.r.l. und der Pharmalys Africa S.à.r.l. erfolgte per 6. Dezember 2019 mit Closing 13. Dezember 2019. Der Erwerb von 56.47 % an der Thur Milch Ring AG erfolgte per 1. Januar 2019. Diese Verkäufe und die Übernahme führen zu entsprechenden Veränderungen in den einzelnen Bilanzpositionen. Die Werte sind somit gesamthaft mit dem Vorjahr nur bedingt vergleichbar.

1. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zum Nominalwert bilanziert und setzen sich wie folgt zusammen:

TCHF20192018
Kasse1715
Postcheckguthaben608725
Bankguthaben19’13229’611
Kurzfristige Geldanlagen675433
Total20’43230’784

2. Forderungen

TCHF20192018
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an Dritte44’26470’454
./. Delkredere–12’3340
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Nahestehende10’13948’686
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Assoziierte7’1181’711
Sonstige Forderungen3’2386’600
Sonstige Forderungen Nahestehende64’19178
Total116’616127’529

Aufgrund der Diversifizierung besteht keine Konzentration des Kreditrisikos in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Im Berichtsjahr wurde aufgrund eines Rechtsfalls mit einem grösseren Kunden das Delkredere für diesen entsprechend angepasst. Die sonstigen Forderungen resultieren mehrheitlich aus Guthaben gegenüber den Sozialwerken sowie gegenüber staatlichen Stellen (Mehrwertsteuer, Oberzolldirektion). Sonstige Forderungen Nahestehende beinhalten mehrheitlich, die noch ausstehenden Zahlungen der Pharmalys Invest Holding AG aufgrund des Verkaufs der Pharmalys Laboritories SA, Pharmalys Tunisie S.à.r.l. und der Pharmalys Africa S.à.r.l. Zahlungstermine sind der 31. März 2020 (CHF 20 Mio.) sowie der 30. September 2020 (CHF 44.2 Mio.).

3. Vorräte

TCHF20192018
Rohstoffe, Verpackungsmaterial, Betriebsmaterial9’68514’439
Halb- und Fertigfabrikate, Handelswaren46’37654’435
Heizöl151458
Wertberichtigung auf Vorräten–14’592–1’959
Total41’62067’373

Die Wertberichtigung auf Vorräten beinhaltet vor allem die Abschreibung des Lagers aufgrund der Auswirkungen des technischen Schadenfalls in Sulgen sowie kundenspezifische Wertberichtigungen (Rechtsfall für Forderungszahlung und abgeschriebene Ware aufgrund Ablauf des Mindesthaltbarkeitsdatums).

4. Aktive Rechnungsabgrenzungen

TCHF20192018
Total4’02727’831

Die aktiven Rechnungsabgrenzungen setzen sich zusammen aus noch nicht erhaltenen Erträgen sowie aus vorausbezahlten Aufwendungen. Die Reduktion gegenüber dem Vorjahr resultiert primär aus den abgeschlossenen Abrechnungen «Schoggigesetz». 

5. Sachanlagen

TCHFImmobilien 1Geräte, Lagereinrichtungen, Feste EinrichtungenMaschinen, Apparate Produktion, MobiliarBüromaschinen,
EDV-Anlagen, Kommunikation, Einrichtungen
FahrzeugeLaufende
Investitons-
projekte 2
Total
Nettobuchwert 1.1.201890’46838’34263’6088’41787483’285284’994
 
Anschaffungswerte
Stand 1.1.2018173’55273’385158’90823’1992’73283’285515’061
Veränderung Konsolidierungskreis 45’267–3’846–3’447–150–3430–2’519
Zugänge016542684434’28934’932
Abgänge0–17–72–28–5250–642
Umbuchungen 325’31923’92352’3232’369224–104’1580
Währungsdifferenzen–2’162–460–1’579–50–26–80–4’357
Stand 31.12.2018201’97693’150206’55925’3482’10613’336542’475
Kumulierte Wertberichtigungen
Stand 1.1.201883’08435’04395’30014’7821’8580230’067
Veränderung Konsolidierungskreis 44’188–1’637–1’899–98–2970257
Abgänge00–64–28–4150–507
Abschreibungen2’9233’1664’9621’793193013’037
Währungsdifferenzen–876–312–992–25–200–2’225
Stand 31.12.201889’31936’26097’30716’4241’3190240’629
 
Nettobuchwert 31.12.2018112’65756’890109’2528’92478713’336301’846
 
Anschaffungswerte
Stand 1.1.2019201’97693’150206’55925’3482’10613’336542’475
Veränderung Konsolidierungskreis 5–1’242–264–1’601–24–17–19–3’167
Zugänge021045448’3398’449
Abgänge –80–477–2'093–215–1660–3’031
Umbuchungen 31’3985’9169’13897979–17’5100
Währungsdifferenzen–1’708–353–1’146–43–10–26–3’286
Stand 31.12.2019200’34497’993210’85726’0902’0364’120541’440
Kumulierte Wertberichtigungen
Stand 1.1.201989’31936’26097’30716’4241’3190240’629
Veränderung Konsolidierungskreis 5–259–22–337–13–170–648
Abgänge –41–407–2’004–173–1560–2’781
Abschreibungen 3’4994’3317’0402’024164017’058
Wertbeeinträchtigungen 619’0492’7038’49051280030’834
Währungsdifferenzen–1’208–311–1’049–35–80–2’611
Stand 31.12.2019110’35942’554109’44718’7391’3820282’481
 
Nettobuchwert 31.12.201989’98555’439101’4107’3516544’120258’959
  1. Die Gruppe verfügt über freie, unbebaute Landparzellen, die aber Teil der bebauten Grundstücke sind.
  2. Bei den laufenden Investitionsprojekten handelt es sich um Anlagen im Bau.
  3. Neuanschaffungen werden mit Projektnummern unter Laufende Investitionsprojekte als Zugang verbucht. Nach Inbetriebnahme erfolgt die Umbuchung vom Konto Laufende Investitionsprojekte auf das entsprechende Sachanlagekonto. Dabei wird entschieden, welche Anschaffungskosten aktiviert oder über die Erfolgsrechnung verbucht werden.
  4. Im Zusammenhang mit dem Kauf der Beteiligung Bimbosan AG und dem Verkauf der Beteiligung HOCHDORF Baltic Milk UAB.
  5. Im Zusammenhang mit dem Kauf der Beteiligung Thur Milch Ring AG und dem Verkauf der Beteiligung HOCHDORF South Africa Pty (Ltd), der Pharmalys Laboratories SA, der Pharmalys Tunisie S.à.r.l. und der Pharmalys Africa S.à.r.l
  6. Restabschreibung und Demontagekosten von Anlagen die im 2020 in Hochdorf stillgelegt werden (Niro 2 und 3 sowie Weizenkeime) sowie Impairment auf den Sachanlagen der Uckermärker Milch GmbH, der Zifru Trockenprodukte GmbH sowie der Snapz Foods AG, da diese Gesellschaften verkauft oder liquidiert werden.

Davon Anlagen in Finanzierungsleasing

 TCHFTotalOffene Raten
Nettobuchwert 1.1.20197’8703’136
  
Anschaffungswerte
Stand 1.1.20199’9273’136
Zugänge394395
Abgänge inkl. Ratenzahlungen–748–2’047
Währungsdifferenzen–19–9
Stand 31.12.20199’5541’475
 
Kumulierte Wertberichtigungen
Stand 1.1.20192’0570
Abschreibungen5230
Abgänge–4010
Währungsdifferenzen–50
Stand 31.12.20192’1720
 
Nettobuchwert 31.12.20197’3821’475

6. Assoziierte Gesellschaften

Assoziierte Gesellschaften Sitz Funktion Währung   Kapital in
Tausend
31.12.2019
Beteiligung   31.12.2019
TCHF
Beteiligung 31.12.2018
TCHF
Ostmilch Handels GmbHBad Homburg DEHandelEUR1’000 2’351 2’292
Ostmilch Handels GmbH & Co. Frischdienst Oberlausitz KGSchlegel DELogistikEUR5100
Ostmilch Frischdienst Magdeburg GmbHMeitzendorf DEHandelEUR25145116
2’496 2’408

7. Finanzanlagen

TCHF20192018
Wertschriften3730
Darlehen1500
Wertberichtigung auf Darlehen–420
Latente Steuerguthaben2’7634’178
Aktiven aus Arbeitgeberbeitragsreserven7’0718’259
Total9’97912’467

Die latenten Steuerguthaben resultieren aus in der Steuerbilanz vorhandenen Verlustvorträgen.Bei den Gesellschaften Uckermärker Milch GmbH und Zifru Trockenprodukte GmbH wurden auf den Verlusten 2019 keine Steuerguthaben aktiviert. Bei der HOCHDORF Holding AG und der HOCHDORF Swiss Nutrition AG wurden auf dem Verlustvortrag keine latenten Steuerguthaben gebildet, da die Verrechenbarkeit mit zukünftigen Gewinnen innerhalb der gesetzlichen Frist nicht sichergestellt ist. Zudem wurden bei der HOCHDORF Swiss Nutrition AG und der Snapz Foods AG die im Vorjahr noch vorhandenen Steuerguthaben aufgelöst. Mit der Annahme der Steuerreform sind die Steuersätze entsprechend angepasst worden (siehe dazu Erläuterung Ziffer 23).

Steuerliche Verlustvorträge nach Verfall (Staatssteuer)

Steuerliche Verlustvorträge nach Verfall TCHF20192018
2024 und später97’00520’188
Total97’00520’188

Steuerliche Verlustvorträge nach Verfall (Bundessteuer)

Steuerliche Verlustvorträge nach Verfall TCHF20192018
2024 und später304’51720’188
Total304’51720’188

Bei einer vollen Aktivierung der latenten Steuerguthaben unter Einbezug der Verlustvorträge bei der HOCHDORF Holding AG und der HOCHDORF Swiss Nutrition AG ergäbe sich bei der Bundessteuer ein latentes Steuerguthaben von Total TCHF 32’673 und bei der Staatssteuer ein latentes Steuerguthaben von total TCHF 15’035.

Vorsorgeeinrichtungen

TCHF
Arbeitgeberbeitragsreserve
Nominalwert
31.12.2019
Verwendungsverzicht
31.12.2019
Bilanz
31.12.2019
Bildung pro
2019
Bilanz
31.12.2018
Ergebnis aus AGBR im Personalaufwand
20192018
Pensionskasse HGR7’07107’0711778’259–1’3650

Die Verbuchung der Verzinsung der Arbeitgeberbeitragsreserve durch die Vorsorgeeinrichtung erfolgt als Gutschrift im Finanzertrag. Im 2019 wurden die Arbeitgeberbeitragsreserven mit 2.25 % (VJ 2.25 %) verzinst. Seit 01.05.2019 werden die Arbeitgeberbeiträge nicht mehr an die Pensionskasse bezahlt, sondern mit den Arbeitgeberbeitragsreserven verrechnet.

TCHF
Wirtschaftlicher Nutzen/Wirtschaftliche Verpflichtung
und Vorsorgeaufwand

 Über-/Unterdeckung

 Wirtschaftlicher Anteil der OrganisationVeränderung zum VorjahrAuf die Periode abgegrenzte BeiträgeVorsorgeaufwand im Personalaufwand
31.12.201931.12.201931.12.2018 20192018
Pensionskasse HGR15’31400–812’2042’2042’288

8. Immaterielle Vermögenswerte 1)

TCHFSoftwareMarkenÜbrige immaterielle WerteLaufende ProjekteTotal
Nettobuchwert 1.1.20181’6323’4035441855’764
Anschaffungswerte
Stand 1.1.20183’3703’5207001857’775
Zugänge11300479592
Abgänge–3000–3
Umbuchungen44500–4450
Währungsdifferenzen–29000–29
Stand 31.12.20183’8963’5207002198’335
 
Kumulierte Wertberichtigungen
Stand 1.1.20181’73811715602’011
Abgänge–3000–3
Abschreibungen51370414001’357
Währungsdifferenzen–22000–22
Stand 31.12.20182’22682129603’343
      
Nettobuchwert 31.12.20181’6702’6994042194’992
Anschaffungswerte
Stand 1.1.20193’8963’5207002198’335
Zugänge27200–86186
Abgänge–30000–30
Umbuchungen8800–880
Währungsdifferenzen–30000–30
Stand 31.12.20194’1963’520700458’461
 
Kumulierte Wertberichtigungen
Stand 1.1.20192’22682129603’343
Abgänge–4000–4
Abschreibungen60535214001’097
Wertbeeinträchtigungen 22642’347002’611
Währungsdifferenzen–28000–28
Stand 31.12.20193’0633’52043607’019
 
Nettobuchwert 31.12.20191’1330264451’442
  1. Bei den Immateriellen Werten handelt es sich ausschliesslich um erworbene Werte. Eigene Markennamen und Lizenzen sind zum Bilanzstichtag nicht bewertet und nicht bilanziert.
  2. Abschreibung des Restwertes der Marke Snapz sowie Impairment bei der Uckermärker Milch GmbH und der Zifru Trockenprodukte GmbH aufgrund des geplanten Verkaufs der Gesellschaften im 2020.

9. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

TCHF20192018
Gegenüber Dritten37’11054’413
Gegenüber Nahestehenden3’5994’484
Gegenüber Assoziierten672452
Total41’38159’349

10. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

TCHF20192018
Übrige Finanzverbindlichkeiten 15’10712’479
Leasingverbindlichkeiten1’2231’897
Bankkredite 26’0003
Total12’33014’379
  1. Inklusive abgezinste Zinsbeträge aus der Wandelanleihe und der Hybridanleihe für 2020; zusätzliche Erläuterungen dazu in Ziffer 15. Die Abzinsungsbeträge für die Pflichtwandelanleihe wurden aufgrund der bereits erfolgten Wandlungen über nominell CHF 98’595’000 entsprechend angepasst.
  2. Die Tranche B des Konsortialkredites ist bis zum 31.12.2020 um CHF 6 Mio. zu amortisieren.

11. Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

TCHF20192018
Gegenüber Nahestehenden 11639’537
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten 22’61511’537
Mehrzeit Mitarbeitende127345
Ferienguthaben Mitarbeitende466676
Lohnkonten (Lohnzahlungen, Erfolgsbeteiligung, AHV, SUVA, KK u. a.)4691’211
Staatliche Stellen (Steuern, Quellensteuern, Mehrwertsteuern)1’4731’238
Total5’31324’544
  1. Abnahme bedingt durch Dekonsolidierung der Pharmalys-Gesellschaften sowie aufgrund tieferer Provisionsabrechnungen gegenüber Phamena FZE in Dubai.
  2. Die «Anderen kurzfristigen Verbindlichkeiten» beinhalten als grösste Positionen die Anzahlungen von Kunden und die Zahlung an die BOM (Branchenorganisation Milch) für die im Dezember eingezogenen Fondsbeiträge der Milchlieferanten. Im Gegensatz zu früheren Jahren konnten mit dem neuen «Schoggigesetz» die Abrechnungen per Ende des Geschäftsjahres erstellt werden.

12. Passive Rechnungsabgrenzungen

TCHF20192018
Total 4’52712’976

Die Passiven Rechnungsabgrenzungen beinhalten im Wesentlichen Abgrenzungen im Zusammenhang mit Rückvergütungen und Provisionen an Kunden («Schoggigesetz») sowie noch nicht erhaltenen Rechnungen für Wareneingänge und übrige Lieferantenleistungen (Energie, Wasser, Transporte). Im Gegensatz zu früheren Jahren konnten mit dem neuen «Schoggigesetz» die Abrechnungen per Ende des Geschäftsjahres erstellt werden.

13. Langfristige Finanzverbindlichkeiten und langfristige Verbindlichkeiten

TCHF20192018
Hypotheken, Darlehen 1375417
Leasingverbindlichkeiten2521’152
Bankkredite111’870142’311
Gegenüber Nahestehenden06’860
Gegenüber Assoziierten8700
Übrige Finanzverbindlichkeiten 28’94113’831
Total122’308164’571
  1. Darlehensverpflichtung gegenüber einem ehemaligen Gesellschafter der Marbacher Ölmühle GmbH.
  2. Inklusive abgezinste Zinsbeträge aus der Wandelanleihe und Hybridanleihe für 2021 und Folgejahre; zusätzliche Erläuterungen dazu in Ziffer 15.

Fristigkeiten und Zinssätze (langfristige und kurzfristige Finanzverbindlichkeiten)

PositionBuchwert
TCHF
FälligkeitZinssatz
Konsortialkredit104’00008.11.2023 von 1.00 % bis 5.50 %
Bankkredite kurzfristig3’0002020 von 4.00 % bis 6.80 %
Bankkredite langfristig10’870>2021 von 1.50 % bis 7.11 %
Darlehen Geiger375>2021 von 0.58 % bis 1.69 %
Leasing kurzfristig 1’2232020 von 1.85 % bis 5.34 %
Leasing langfristig2522021 von 1.85 % bis 5.34 %
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten5’1072020 von 0.00 % bis 7.97 %
Gegenüber Assoziierten langfristig870>2021 keine Verzinsung
Übrige langfristige Verbindlichkeiten8’9412021/2023 keine Verzinsung
Total 134’638

Die Finanzverbindlichkeiten werden zum Nominalwert erfasst und bewertet.

14. Rückstellungen

TCHF
Entwicklung der Rückstellungen
kfr.
Rückstellungen
SchadenfälleDiverse
Rückstellungen
Latente
Steuerrückstellungen
Total
Stand 31.12.201700517’41717’422
Veränderung Konsolidierungskreis 10003232
Bildung erfolgswirksam028601’8342’120
Verwendung00000
Auflösung0–2860–484–770
Währungsdifferenzen000–240–240
Stand 31.12.201800518’55918’564
Veränderung Konsolidierungskreis 200–30’979–237–31’216
Bildung erfolgswirksam 34’903032’9293’65341’485
Verwendung00000
Auflösung00–5–7’868–7’873
Währungsdifferenzen000–201–201
Stand 31.12.20194’90301’95013’90620’759
  1. In Zusammenhang mit dem Kauf der Beteiligung Bimbosan AG und dem Verkauf der Beteiligung HOCHDORF Baltic Milk UAB
  2. Im Zusammenhang mit dem Kauf der Beteiligung Thur Milch Ring AG und dem Verkauf der Beteiligung HOCHDORF South Africa Pty (Ltd), der Pharmalys Laboratories SA, der Pharmalys Tunisie S.à.r.l. und der Pharmalys Africa S.à.r.l.
  3. Im Zusammenhang mit der Restrukturierung gebildete Rückstellungen sowie für ausstehende Rechtsfälle.

15. Aktienkapital – Pflichtwandelanleihe – Hybridkapital – Bedingtes Kapital

Das Aktienkapital der HOCHDORF Holding AG über CHF 17’583’690 ist per 31.12.2019 um nominell CHF 3’236’090 höher. Die Erhöhung resultiert aus der bereits erfolgten Wandlung von nominell CHF 98’595’000 der Pflichtwandelanleihe. Es ist eingeteilt in 1’758’369 Namenaktien zu je CHF 10 Nennwert(2018: 1’434’760 Namenaktien).

Bei der im Geschäftsjahr 2017 ausgegebenen Pflichtwandelanleihe über nominell CHF 218.49 Mio. sind im Geschäftsjahr Wandlungen über nominell CHF 98’595’000 erfolgt. Der ausstehende Nominalbetrag hat sich damit auf CHF 119’895’000 reduziert; Laufzeit vom 30.3.2017 – 30.3.2020; Zinssatz 3.5 % für die gesamte Laufzeit; Wandelpreis CHF 304.67; Valorennummer 35’275’641; ISIN CH0352756412; Wandelfrist: 3.1.2018 bis und mit 13.3.2020 (letzter Handelstag an der SIX).

Die Pflichtwandelanleihe klassiert überwiegend als Eigenkapital. Sie wird aufgeteilt in einen Eigenkapitalteil und einen Fremdkapitalteil. Der Fremdkapitalteil umfasst dabei alle zukünftigen Zinszahlungen der Anleihe. Diese wurden auf den Ausgabetag vom 30.3.2017 mit dem Zinssatz von 1 % abgezinst. Dieser Zinssatz entspricht der damaligen Marge des Konsortialkredites. Per 31.12.2019 wurden diese Beträge aufgrund der erfolgten Wandlung entsprechend angepasst. Vom gesamten Anleihenbetrag über CHF 218.49 Mio. waren vom 30.3.2017 bis zum 30.3.2018 CHF 133.285 Mio. effektiv verzinsbar. Ab dem 1.4.2018 ist der volle Anleihensbetrag zu verzinsen. Die effektiven Zinszahlungen werden jeweils den entsprechenden Finanzverbindlichkeiten entnommen und belasten die Erfolgsrechnung nicht. Im Zinsaufwand erfasst wird lediglich die Aufzinsung des betreffenden Geschäftsjahres.

Die HOCHDORF Holding AG verfügt über bedingtes Kapital von CHF 3’937’710 zur Schaffung von 393’771 Namenaktien zur Bedienung der Pflichtwandelanleihe.

Ebenso in 2017 (Liberierung 21.12.) hat die HOCHDORF Holding AG eine öffentliche Hybrid-Anleihe im Umfang von nominell CHF 125 Mio. um netto CHF 124.17 Mio. ausgegeben. Dabei handelt es sich um eine nachrangige Anleihe mit unendlicher Laufzeit, welche mit einem Coupon von 2.5 % verzinst wird. Die Hybrid-Anleihe hat nach fünfeinhalb Jahren (21.6.2023) ein erstes Call Date. Wird dieses nicht ausgeübt, erhöht sich der zu bezahlende Zins (step up von 2.5 %). Valorennummer 39’164’798; ISIN CH0391647986.

Die Hybridanleihe klassiert aufgrund ihrer Eigenschaften überwiegend als Eigenkapital. Sie wird aufgeteilt in einen Eigenkapitalteil und einen Fremdkapitalteil. Der Fremdkapitalteil umfasst dabei alle zukünftigen Zinszahlungen der Anleihe bis zum ersten Call Date. Diese wurden auf den Ausgabetag vom 21.12.2017 mit dem Zinssatz von 1 % abgezinst. Dieser Zinssatz entspricht der damaligen Marge des Konsortialkredites. Die effektiven Zinszahlungen werden jeweils den entsprechenden Finanzverbindlichkeiten entnommen und belasten die Erfolgsrechnung nicht. Im Zinsaufwand erfasst wird lediglich die Aufzinsung des betreffenden Geschäftsjahres.

Die Verbuchung mit einem Fremdkapitalanteil erfolgt mit der Begründung, dass die Zinszahlungen, welche grundsätzlich aufgeschoben werden können, gemäss Emissionsprospekt zwingend bis und mit 30.3.2020 bezahlt werden müssen. Grund dafür ist, dass die Zinszahlungen der Hybridanleihe solange nicht ausgesetzt werden dürfen, als für die Pflichtwandelanleihe Zins bezahlt wird (Compulsory events), was bis zum Ablauf der Anleihe am 30.3.2020 der Fall ist.

Erläuterungen zur konsolidierten Erfolgsrechnung

Die nachstehenden Erläuterungen erfolgen in Ergänzung zu der in Form des Gesamtkostenverfahrens (Produktions­erfolgs­rechnung) gegliederten Erfolgsrechnung. Die Positionen der Erfolgsrechnung beinhalten im 2019 erstmals die Werte der Thur Milch Ring AG (ab 1.1.2019). Im 2019 sind die Werte der per Ende Juni 2019 verkauften HOCHDORF South Africa Pty (Ltd) bis zum 30.6.2019 enthalten. Die Werte der per 13.12.2019 verkauften Pharmalys Laboratories SA, der Pharmalys Tunisie S.à.r.l. und der Pharmalys Africa S.à.r.l. sind bis zum 30.11.2019 enthalten. Der direkte Vergleich mit dem Vorjahr ist damit nur bedingt aussagekräftig.

16. Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen

Nach Warengruppen

Im Nettoumsatz sind in den Erlösminderungen Rückstellungen für mögliche Forderungsverluste und für Schadenfälle über insgesamt CHF 48.1 Mio. enthalten. Der eigentliche Nettoumsatz der verkauften Produkte liegt um diesen Betrag höher. Im Vergleich mit dem Vorjahr müssen die Rückstellungen entsprechend aufgerechnet werden.

TCHF2019 2018 
Milchprodukte/Rahm193’11042.27 %201’75035.96 %
Milchpulver174’11138.12 %155’09127.64 %
Babynahrung71’22215.59 %178’81631.87 %
Spezialitäten13’2932.91 %20’5723.67 %
Back- und Süsswaren4’2010.92 %4’7070.84 %
Übrige Produkte/Dienstleistungen8600.19 %950.02 %
Total456’797100.00 %561’031100.00 %

Nach Regionen

TCHF2019 2018 
Schweiz/Liechtenstein196’19342.95 %196’32934.99 %
Europa200’52843.90 %206’82036.87 %
Asien8’9741.97 %6’2171.11 %
Naher Osten/Afrika46’21510.12 %140’33025.01 %
USA/Kanada4740.10 %3350.06 %
Amerika, übriges4’4100.96 %10’9641.96 %
Übrige30.00 %360.00 %
Total456’797100.00 %561’031100.00 %

Die Umsätze mit Übrigen umfassen Lieferungen an Kunden, welche die Ware ihrerseits exportieren, wobei das Bestimmungsland nicht separat erfasst wird.

Nach Bereichen

TCHF2019 2018 
Dairy Ingredients360’00878.81 %354’41963.17 %
Baby Care72’83615.95 %175’96031.37 %
Cereals & Ingredients23’9535.24 %30’6525.46 %
Total456’797100.00%561’031100.00 %

Auf die Darstellung der Segment-Ergebnisse gemäss Swiss GAAP FER 31/8 wird als Folge möglicher Wettbewerbsnachteile gegenüber nicht kotierten und grösseren kotierten Konkurrenten, Kunden und Lieferanten verzichtet. Der Milchmarkt Schweiz ist ein kleiner und enger Markt mit wenigen massgebenden Firmen und Anbietern. Die Anbieterseite (Milchproduzenten) ist begrenzt auf die einzelnen Milch-Produzenten-Organisationen. Auf Verarbeiter Seite wird der Markt neben den Käsereien von vier grossen Molkereien geprägt. Auf Kundenseite dominiert das Segment der Schokoladenindustrie mit ebenfalls wenigen grossen Verarbeitern. Im Bereich Babynahrung (auf Basis Milch) produziert neben der HOCHDORF-Gruppe nur noch eine Firma Babynahrung für den schweizerischen und den internationalen Markt.

17. Andere betriebliche Erträge

TCHF20192018
Diverse andere betriebliche Erträge1’4932’700
Total1’4932’700

Die diversen anderen betrieblichen Erträge beinhalten als grössere Positionen die Vermietung von Büro- und Produktionsräumlichkeiten sowie die Privatanteile von Mitarbeitenden für die Nutzung von Fahrzeugen.

18. Personalaufwand

TCHF20192018
Löhne–41’025–42’517
Sozialleistungen–6’455–6’794
Personalnebenkosten inkl. Temporär-Personal–3’277–3’670
Total–50’757–52’981

19. Übriger Betriebsaufwand

TCHF20192018
Raumaufwand (inkl. Lagermieten)–5’151–5’858
Unterhalt, Reparaturen–8’930–10’021
Fahrzeug- und Transportaufwand–8’584–10’803
Versicherungen, Gebühren, Abgaben–2’103–1’954
Energie- und Entsorgungsaufwand–18’440–16’890
Verwaltungs- und Informatikaufwand–8’601–5’974
Werbeaufwand inkl. Provisionen an Kunden–28’064–24’842
Diverser übriger Betriebsaufwand–5’881–6’611
Total–85’754–82’953

20. Finanzergebnis

TCHF20192018
Erträge aus flüssigen Mitteln101
Erträge aus Beteiligungen und Finanzanlagen inkl. Assoziierte7360
Wertberichtigung aus Finanzanlagen1’2230
Kursgewinne7’66210’308
Total Finanzertrag9’63110’309

Zinsaufwand

–6’968

–2’109
Aufwand aus Beteiligungen und Finanzanlagen inkl. Assoziierte0–2’297
Wertberichtigung aus Finanzanlagen–264–4
Depotgebühren, Gebühren–1’078–423
Kursverluste–9’659–13’614
Total Finanzaufwand–17’969–18’447
Total–8’338–8’138

21. Betriebsfremdes Ergebnis

TCHF20192018
Unterhalt betriebsfremde Liegenschaft11–9
Total11–9

Bei den betriebsfremden Liegenschaften handelt es sich um ein Baurecht im Tanklager Rothenburg, sowie um eine Stockwerkeigentümergemeinschaft Parkdeck Bahnhof Hochdorf.

22. Ausserordentliches Ergebnis

TCHF20192018
Erfolg aus Veräusserung von betrieblichem Anlagevermögen–343–103
Ausserordentliches Ergebnis06
Total–343–97

23. Steuern

TCHF20192018
Laufende Ertragssteuern  
Steuern auf betrieblichem Ergebnis –437–3’086
   
Latente Ertragssteuern  
Nettoveränderung aktive und passive latente Steuern3’0231’337
Total2’586–1’749

Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt grundsätzlich mit den Steuersätzen, die bei der Erfüllung der zukünftigen Steuerschuld bzw. bei der Realisierung der zukünftigen Steuerforderung tatsächlich erwartet werden (Liability Method). Für Firmen mit ausschliesslichem Standort im Kanton Luzern beträgt der Steuersatz ab 2020 12.3 %, für die HOCHDORF Swiss Nutrition AG mit der Betriebsstätte im Kanton Thurgau 13.26 %. Für die Tochterfirma in Welschenrohr gelangen 15 % zur Anwendung, für die Tochterfirmen in Deutschland und Uruguay gelten ebenfalls 15 %. Aufgrund der angekündigten Verkäufe der Uckermärker Milch GmbH, der Zifru Trockenprodukte GmbH sowie der Snapz Foods AG, wurde bei den Gesellschaften aufgrund des zu erwartenden tiefen Verkaufspreises, ein Impairment auf den Aktiven vorgenommen, womit die Latenten Steuerrückstellungen sowohl bei der Uckermärker als auch bei der Zifru vollständig aufgelöst wurden.

Für die HOCHDORF Holding AG und die HOCHDORF Swiss Nutrition AG wurde auf den vorhandenen Verlustvorträgen kein aktives Steuerguthaben gebildet, da die Verrechenbarkeit mit zukünftigen Gewinnen innerhalb von sieben Jahren nicht gewährleistet ist. Im Zusammenhang mit der Unternehmenssteuerreform verliert die HOCHDORF Holding AG ab dem 1.1.2020 das Holding Privileg und wird wie die übrigen CH-Firmen besteuert. Der im 2019 erzielte Verlust kann für die Bundessteuer vorgetragen werden, nicht aber für die Kantons- und Gemeindesteuern. Bei der Uckermärker Milch GmbH sowie bei der Zifru Trockenprodukte GmbH wurde auf dem Verlust 2019 ebenfalls kein latentes Steuerguthaben gebildet. Bei einer Aufrechnung des möglichen latenten Steuerguthabens für die HOCHDORF Holding AG (bei einem Steuersatz von 8.5 %) und für die HOCHDORF Swiss Nutrition AG, sowie unter Berücksichtigung der maximal möglichen Aktivierungen bei den übrigen Gesellschaften, ergäbe sich ein gewichteter durchschnittlicher Steuersatz von 11.39 %. Im Vorjahr belief sich dieser auf 16.64 %.

Die Kapitalsteuern werden separat im Betriebsaufwand erfasst. Die Jahre 2018 und früher sind für die CH-Firmen definitiv veranlagt. Die Firmen im Ausland sind provisorisch veranlagt.

24. Unternehmensergebnis pro Aktie

Unternehmensergebnis pro Aktie, unverwässert

20192018
Durchschnittlicher gewichteter Aktienbestand1'453'6431’404’931
Unternehmensergebnis nach Minderheiten–239'214'5692’844’707
Unternehmensergebnis pro Aktie in CHF unverwässert–164.562.02

Für die Ermittlung des Unternehmensergebnisses pro Aktie wird das den Aktionären der HOCHDORF-Gruppe zustehende Unternehmensergebnis durch die durchschnittliche gewichtete Anzahl ausstehender Aktien dividiert. Die gehaltenen eigenen Aktien werden dabei nicht in die Berechnung der durchschnittlich ausstehenden Aktien einbezogen. Der gewichtete Aktienbestand ergibt sich aus der Summe von allen Transaktionen im Berichtsjahr sowie aus dem Zugang durch Bildung von neuen Namenaktien aus Wandlung der Wandelanleihe.

Unternehmensergebnis pro Aktie verwässert

20192018
Durchschnittlicher gewichteter Aktienbestand unverwässert1’453’6431’404’931
Verwässerungseffekt Wandelanleihe 1393’524717’136
Durchschnittlicher gewichteter Aktienbestand verwässert1’847’1672’121’067
   
Unternehmensergebnis nach Minderheiten–239’214’5692’844’707
Zins Wandelanleihe 2112’310118’701
Steuereffekt 12 % (Zins Wandelanleihe*0.12/1.12)–12’033–12’718
Unternehmensergebnis nach Minderheiten verwässert 3–239’114’2922’950’690
Unternehmensergebnis pro Aktie in CHF verwässert–164.561.39
  1. Die Verwässerung wird berechnet aus der Pflichtwandelanleihe über CHF 218.49 Mio. und dem Wandelpreis von CHF 304.67 woraus maximal 717’136 neue Aktien generiert werden. Die Wandelfrist läuft vom 3.1.2018 bis und mit 13.3.2020. Per 31.12.2019 sind nach den bereits erfolgten Wandlungen im Umfang von CHF 98’595’000 noch nominell CHF 119’895’000 ausstehend.
  2. Als Zinsaufwand wird hier nur die Aufzinsung auf der Fremdkapitalkomponente für das laufende Geschäftsjahr berücksichtigt. Die eigentlichen Zinszahlungen werden, wie in Ziffer 15 beschrieben, mit dem Fremdkapitalteil der abgezinsten Zinszahlungen verrechnet.
  3. Aufgrund des negativen Unternehmensergebnisses ergibt sich kein Verwässerungseffekt.

25. Eigene Aktien

Pensionskasse der HOCHDORF-Gruppe

 2019
Anzahl
2018
Anzahl
Namenaktien HOCHDORF Holding AG 18’00018’000
Total18’00018’000

Transaktionen mit eigenen Aktien

 20192018
Bestand 1.1. in Stück30’95236’133
Zum Durchschnittspreis pro Aktie von CHF237.49237.20
Käufe in Stück08’110
Zum Durchschnittspreis pro Aktie von CHF0.00140.00
Verkäufe/Zuteilungen in Stück–1’214–13’291
Zum Durchschnittspreis pro Aktie von CHF 115.79264.62
   
Bestand 31.12. in Stück29’73830’952
Zum Durchschnittspreis pro Aktie von CHF238.93237.49

Aktienbasierte Entschädigung

Im 2019 hat der Verwaltungsrat entschieden, dass die Verwaltungsratshonorare vollumfänglich in bar zu leisten sind. Bei der Geschäftsleitung werden von der variablen Entschädigung 30 % in Form von Aktien der HOCHDORF Holding AG bezahlt. Die Zuteilung erfolgt zum volumengewichteten Durchschnittskurs aller Transaktionen an der SIX am Tag vor der Zuteilung.

ZuteilungZuteilungstagZugeteilte TitelVolumengewichteter
Durchschnittskurs
(CHF)
Erfasster Aufwand (CHF)
Variable Entschädigung Geschäftsleitung18.3.20191’214115.79140’571.76

Weitere Anmerkungen

Leasingverpflichtungen

TCHF20192018
Nicht bilanzierte Leasingverpflichtungen35954
Total35954

Bei den nicht bilanzierten Leasingverpflichtungen handelt es sich um Leasingverträge für Anlagen, Personenwagen und Betriebsmittel.

Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen

TCHF20192018
Pensionskasse der HOCHDORF-Gruppe163368
Total163368

Bei den Verbindlichkeiten gegenüber der Pensionskasse handelt es sich um die Beitragsrechnung für den Monat Dezember, welche per Stichtag noch nicht ausgeglichen war.

Akquisitionen

Am 1. Januar 2019 übernahm die HOCHDORF Holding AG im Zusammenhang mit der strategischen Weiterentwicklung des Bereichs Dairy Ingredients 56.47 % der Anteile an der Thur Milch Ring AG mit Sitz in Ermatingen (Schweiz) und übernahm damit die Kontrolle. Die Gesellschaft ist eine Milcheinkaufs-Gesellschaft für angeschlossene Bauern im Kanton Thurgau.

Die erworbenen Nettoaktiven setzen sich wie folgt zusammen:

 TCHFTotal
  
Flüssige Mittel406
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen1’981
Sonstige kurzfristige Forderungen26
Aktive Rechnungsabgrenzungen1
Finanzanlagen186
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen–2’078
Passive Rechnungsabgrenzungen–45
Rückstellungen–375
Identifiziertes Nettovermögen102

Gemäss den Gruppen-Richtlinien wurde der Goodwill über TCHF 13 mit dem Eigenkapital verrechnet. Die Kaufpreiszahlung erfolgte in bar.

Desinvestition

Am 30. Juni 2019 verkaufte die HOCHDORF Holding AG im Zusammenhang mit der Straffung des Bereichs Cereals & Ingredients ihre 90 % der Anteile an der HOCHDORF South Africa Pty (Ltd) mit Sitz in Kapstadt (Südafrika) und übergab damit die Kontrolle.

Die verkauften Nettoaktiven setzen sich wie folgt zusammen:

 TCHFTotal
 
Flüssige Mittel28
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen60
Sonstige kurzfristige Forderungen8
Vorräte232
Übrige Sachanlagen656
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen–2
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten–6
Langfristige Finanzverbindlichkeiten–1’418
Rückstellungen–23
Identifiziertes Nettovermögen–465

Die Firma wurde im Mai 2015 neu gegründet, woraus sich kein Goodwill ergab, welcher nach unseren Richtlinien mit dem Eigenkapital hätte verrechnet werden müssen. Durch den Verkauf resultierte eine positive Wertkorrektur über insgesamt TCHF 468 wovon TCHF 447 EBIT-wirksam und TCHF 21 über die Position Kursgewinne verbucht wurden. Die HOCHDORF-Gruppe setzt mit diesem Verkauf einen Teil des strategischen Entscheides zur Auflösung des Bereiches Cereals & Ingredients um.

Die Gesellschaft erzielte im 2018 einen Nettoumsatz von TCHF 341 mit einem EBIT von TCHF –243. Im Halbjahr per 30. Juni 2019 resultierte ein Nettoumsatz von TCHF 188 mit einem EBIT von TCHF –53 und ein Reingewinn von TCHF 151, welcher sich infolge eines Teilverzichtes auf dem von der HOCHDORF Holding AG gewährten Darlehen über TCHF 389 ergab.

Am 6. Dezember 2019 verkaufte die HOCHDORF Holding AG im Zusammenhang mit der Restrukturierung der Gruppe ihre 51% der Anteile an der Pharmalys Laboratories SA mit Sitz in Hochdorf (Schweiz) und übergab damit die Kontrolle.

Die verkauften Nettoaktiven setzen sich wie folgt zusammen:

 TCHFTotal
 
Flüssige Mittel2’336
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen57’782
Sonstige kurzfristige Forderungen13’229
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen–1’624
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Intercompany–9’577
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten–291
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Nahestehende–3’835
Passive Rechnungsabgrenzungen–6’722
Langfristige Finanzverbindlichkeiten–21’009
Rückstellungen–31’152
Identifiziertes Nettovermögen–863

Bei der Akquisition der Firma im Jahre 2016 entstand bei der Kaufpreisallokation ein Goodwill über insgesamt TCHF 239’089, welcher nach unseren Richtlinien mit dem Eigenkapital verrechnet wurde. Durch den Verkauf «lebt» dieser Goodwill wieder auf, es resultiert eine negative Wertkorrektur über insgesamt TCHF 139’899, welche vollständig EBIT-wirksam ist. Die HOCHDORF-Gruppe reduziert mit diesem Verkauf die Unternehmensrisiken im Bereich Baby Care um ein wesentliches Element.

Die Gesellschaft erzielte im 2018 einen Nettoumsatz von CHF 77.5 Mio. mit einem EBIT von CHF 20.5 Mio. Per 30. November 2019 resultierte ein Nettoumsatz (nach Rückstellungen über CHF 32.8 Mio.) von CHF 13.2 Mio. mit einem EBIT von CHF –41.6 Mio. und einem Reinverlust von CHF –41.8 Mio.

Am 6. Dezember 2019 verkaufte die HOCHDORF Holding AG im Zusammenhang mit der Restrukturierung der Gruppe ihre 51 % der Anteile an der Pharmalys Tunisie S.à.r.l. mit Sitz in Sousse (Tunesien) und übergab damit die Kontrolle.

Die verkauften Nettoaktiven setzen sich wie folgt zusammen:

 TCHFTotal
 
Flüssige Mittel361
Sonstige kurzfristige Forderungen24
Vorräte38
Immobilien983
Übrige Sachanlagen869
Immaterielle Vermögenswerte20
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen–110
Kurzfristige Verbindlichkeiten–1
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten–4
Passive Rechnungsabgrenzungen–14
Langfristige Finanzverbindlichkeiten–44
Rückstellungen–41
Identifiziertes Nettovermögen2’081

Bei der Akquisition der Firma im Jahre 2016 entstand bei der Kaufpreisallokation kein Goodwill, welcher nach unseren Richtlinien mit dem Eigenkapital hätte verrechnet werden müssen. Durch den Verkauf resultierte eine positive Wertkorrektur über insgesamt TCHF 139, wovon TCHF 452 EBIT-wirksam und TCHF –313 über die Position Kursverluste verbucht wurden. Die HOCHDORF-Gruppe reduziert mit diesem Verkauf die Unternehmensrisiken im Bereich Baby Care um ein wesentliches Element.

Die Gesellschaft erzielte im 2018 einen Nettoumsatz von CHF 0 Mio. mit einem EBIT von CHF –0.3 Mio. Per 30.11.2019 wurde ein Nettoumsatz von kumuliert CHF 0 Mio. erzielt mit einem EBIT von CHF –0.2 Mio. und einem Reinverlust von CHF –0.3 Mio.

Am 06. Dezember 2019 verkaufte die HOCHDORF Holding AG im Zusammenhang mit der Restrukturierung der Gruppe ihre 51% der Anteile an der Pharmalys Africa S.à.r.l. mit Sitz in Tunis (Tunesien) und übergab damit die Kontrolle.

Die verkauften Nettoaktiven setzen sich wie folgt zusammen:

 TCHFTotal
 
Flüssige Mittel64
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen17
Sonstige kurzfristige Forderungen13
Aktive Rechnungsabgrenzung325
Übrige Sachanlagen11
Finanzanlagen52
Immaterielle Vermögenswerte6
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen–217
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten–5
Passive Rechnungsabgrenzungen–145
Identifiziertes Nettovermögen121

Die Firma wurde im November 2016 neu gegründet, woraus sich kein Goodwill ergibt, welcher nach unseren Richtlinien mit dem Eigenkapital hätte verrechnet werden müssen. Durch den Verkauf resultierte eine negative Wertkorrektur über insgesamt TCHF 12, wovon TCHF 2 EBIT-wirksam und TCHF 10 über die Position Kursverluste verbucht wurden. Die HOCHDORF-Gruppe reduziert mit diesem Verkauf die Unternehmensrisiken im Bereich Baby Care um ein wesentliches Element.

Die Gesellschaft erzielte im 2018 einen Nettoumsatz von CHF 1.8 Mio. mit einem EBIT von CHF 0.05 Mio. Per 30. November 2019 wurde ein Nettoumsatz von kumuliert CHF 1.4 Mio. erzielt mit einem EBIT von CHF 0.03 Mio. und einem Reinverlust von TCHF –9.

Aufzugebende Geschäftsbereiche

Der Verwaltungsrat hat im zweiten Halbjahr 2019 die strategische Ausrichtung der HOCHDORF-Gruppe überprüft und dabei entschieden, dass der Bereich Cereals & Ingredients, zu welchem auch die Firmen Marbacher Ölmühle GmbH, Zifru Trockenprodukte GmbH, Snapz Foods AG und Snapz Foods USA Inc. gehören, aufzugeben und sich von den Firmen und dem Bereich der Weizenkeimverarbeitung zu trennen. Zusätzlich wurde entschieden, den Bereich Dairy Ingredients zu straffen, unter anderem durch den Verkauf der Uckermärker Milch GmbH. Die aufzugebenden Geschäftsbereiche weisen folgende Kennzahlen auf:

Bereich Dairy Ingredients:

TCHF20192018
Uckermärker Milch GmbH
Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen158’911145’358
Betriebsaufwand–18’668–17’900
EBIT (Earnings before Interest and Taxes)–32’154–4’545

Die Uckermärker Milch GmbH wurde vollumfänglich dem Bereich Dairy Ingredients zugeordnet. Hauptabsatzmarkt war die EU, insbesondere Deutschland. Aufgrund des anstehenden Verkaufs wurde auf dem Anlagevermögen ein Impairment vorgenommen.

Bereich Cereals und Ingredients:

TCHF20192018
Marbacher Ölmühle GmbH
Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen6’96712’197
Betriebsaufwand–1’561–2’234
EBIT (Earnings before Interest and Taxes)–339–345
Zifru Trockenprodukte GmbH
Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen1’7251’412
Betriebsaufwand–1’733–1’529
EBIT (Earnings before Interest and Taxes)–6’357–1’123
Snapz Foods AG
Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen111246
Betriebsaufwand–403–507
EBIT (Earnings before Interest and Taxes)–3’373–1’241
Snapz Foods USA Inc.
Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen32948
Betriebsaufwand–85–29
EBIT (Earnings before Interest and Taxes)–349–48
Cereals & Ingredients innerhalb der HSN
Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen15’61317’317
Betriebsaufwand–4’805–5’759
EBIT (Earnings before Interest and Taxes)–366662

Die aufgeführten Tochtergesellschaften wurden vollumfänglich dem Bereich Cereals & Ingredients zugeordnet. Hauptabsatzmärkte waren Schweiz und die EU, insbesondere Deutschland. Kleine Umsätze erfolgten in den USA. Aufgrund des anstehenden Verkaufs wurde auf dem Anlagevermögen der Zifru Trockenprodukte GmbH und der Snapz Foods AG ein Impairment vorgenommen.

Mit Eigenkapital verrechneter Goodwill

Anschaffungskosten

TCHF20192018
Stand 1. Januar270’953245’178
Anpassung Goodwill Pharmalys0–3’001
Verkauf Pharmalys (Wiederaufleben Goodwill)–239’0890
Zugang Bimbosan028’776
Zugang Thur Milch Ring130
Stand 31. Dezember31’877270’953

Abschreibungen kumuliert

TCHF20192018
Stand 1. Januar–87’708–35’436
Zugänge–5’994–52’272
Verkauf Pharmalys81’0200
Stand 31. Dezember–12’682–87’708
Theoretischer Wert 31. Dezember19’195183’245

Der Ausweis basiert auf einer linearen Abschreibung über 5 Jahre (pro rata). Im Eigenkapitalspiegel ist der Goodwill als Nettoposition gezeigt.

Die Auswirkungen einer theoretischen Aktivierung auf Erfolgsrechnung und Bilanz sind in den folgenden Tabellen dargestellt.

TCHF20192018
Unternehmensergebnis Konzern–271’3938’656
Abschreibungen Goodwill–5’994–52’272
Abschreibungen Goodwill Korrektur aus Verkauf Pharmalys81’0200
Theoretisches Unternehmensergebnis–196’367–43’616
TCHF20192018
Eigenkapital248’953280’847
Theoretischer Wert Goodwill19’195183’245
Theoretisches Eigenkapital268’148464’092 

Transaktionen mit nahestehenden Personen und Gesellschaften

Die geschäftlichen Transaktionen mit nahestehenden Personen und Gesellschaften basieren auf handelsüblichen Vertragsformen und Konditionen. Sämtliche Transaktionen sind in den konsolidierten Jahresrechnungen 2019 und 2018 enthalten. Es handelt sich um Waren und Rohstofflieferungen sowie Dienstleistungen von und an nahestehende Gesellschaften.

Transaktionen mit assoziierten Gesellschaften

TCHF20192018
Nettoumsatz123’976116’390
Warenaufwand–54’601–48’564
Dienstleistungsaufwand–543–667
Betriebsaufwand–10
Finanzertrag76116
Finanzaufwand–1’098–15

Transaktionen mit nahestehenden Gesellschaften

TCHF20192018
Nettoumsatz130’06948’208
Dienstleistungsertrag445138
Dienstleistungsaufwand 1–2’127–2’216
Betriebsaufwand–15’769–9’311
Finanzertrag3’5224’809
Finanzaufwand–3’814–5’615
  1. Im Dienstleistungsaufwand sind die Arbeitgeberbeiträge für die Mitarbeitenden enthalten, welche durch die nahestehende Pensionskasse der HOCHDORF-Gruppe abgerechnet werden.

Eventualverbindlichkeiten

Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten.

Konsortialkredit

Am 23. Oktober 2019 hat das Bankenkonsortium den Konsortialkredit für die HOCHDORF Holding AG verlängert und angepasst. Der Kredit hat eine Laufzeit bis Ende September 2023 und beläuft sich auf maximal CHF 178 Mio. Mit dem Verkauf der Pharmalys Laboratories SA im Dezember 2019 und der damit verbundenen Teilrückzahlung, reduziert sich die Limite auf maximal CHF 129 Mio. Der Zinssatz beträgt zwischen 1.0 % und 5.5 %, in Abhängigkeit des Verschuldungsfaktors. Als Finanzkennzahlen gelten nach wie vor der Eigenfinanzierungsgrad sowie der Verschuldungsfaktor. Die Finanzkennzahl Verschuldungsfaktor gilt per 30. Juni 2020 als verletzt, wenn der um Sondereffekte korrigierte EBITDA für den Zeitraum vom 1. Januar 2020 bis 30. Juni 2020 ≤ 0 beträgt. Per 31. Dezember 2020 gilt ein Verschuldungsfaktor von 6.5 x, danach per 30. Juni ein Verschuldungsfaktor von 5.0 x und per 31. Dezember ein Verschuldungsfaktor von 4.0 x. Für die Eigenkapitalquote gilt per 31. Dezember 2019 und 30. Juni 2020 eine Quote von 30 %, ab 1. Juli 2020 eine solche von 40 %.

Unternehmensfortführung

Entwicklung seit 30.6.2019

In den Ausführungen des Verwaltungsrats zum Halbjahresabschluss per 30.6. 2019 wurde festgestellt, dass zum damaligen Zeitpunkt diverse Unsicherheiten im Hinblick auf die Fortführung der Pharmalys Laboratories SA sowie zur Re-Finanzierung der Gruppe bestanden. Mittlerweile wurden für beide Punkte Lösungen gefunden:

  1. Der bestehende Konsortialkreditvertrag wurde am 23.10.2019 verlängert. Die Kreditlinie wurde mit einer neuen Tranche D über CHF 30 Mio. ergänzt gegen Reduzierung der früheren Tranche C von CHF 40 Mio. auf CHF 10 Mio. Die gesamte, bewilligte, Kreditlinie betrug CHF 178 Mio. Mit dem Verkauf der Pharmalys Laboratories SA reduzierte sich die Kreditlinie um den Wegfall der Tranche C (CHF 10 Mio.) sowie um die Amortisation der Tranche B (CHF 39 Mio.) auf neu CHF 129 Mio.

  2. Die Anteile der Pharmalys Laboratories SA wurden mit Wirkung zum 13.12.2019 an den Miteigentümer Pharmalys Invest Holding AG veräussert.

Bestehende Unsicherheiten zum 31.12.2019 und für das Geschäftsjahr 2020

Der Verwaltungsrat sieht folgende Unsicherheiten, die im laufenden Geschäftsjahr einen besonderen Fokus erfordern:

  1. Forderungen gegenüber Pharmalys Invest Holding AG: Die Bezahlung der noch ausstehenden Kaufpreisraten aus dem Verkauf der Anteile an den Pharmalys-Gesellschaften in Höhe von CHF 60 Mio. gemäss den vertraglich vereinbarten Zahlungszielen. Des Weiteren die Bezahlung des ausstehenden Darlehens in der Höhe von CHF 4.1 Mio. 

  2. Die Einhaltung der Financial Covenants aus dem Kreditvertrag.

Beurteilung durch den Verwaltungsrat

Der Verwaltungsrat ist der Meinung, dass bezüglich der Sicherstellung der Kaufpreiszahlung ausreichende Sicherheiten durch den Käufer gegeben wurden. So hat die HOCHDORF Holding AG eine selbstschuldnerische Bürgschaft des Eigentümers der Pharmalys Invest Holding AG, Herrn Amir Mechria, die Rechte an den bestehenden und zukünftigen Markenrechten der Pharmalys Laboratories SA, sowie ein Pfandrecht an 51 % der Anteile an derselben. Sollte es zu einer Verzögerung in den fälligen Zahlungen bei den Kaufpreisraten kommen, wäre die Liquidität der HOCHDORF-Gruppe trotzdem sichergestellt. Darüber hinaus verfügt die Gruppe im Rahmen des Konsortialkreditvertrags über CHF 25 Mio. (Stand: 14.2.2020) freie Kreditlinie, die zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs herangezogen werden kann. Sollte die Forderung nicht bezahlt werden, und die bestehenden Sicherheiten nicht verwertet werden können, hätte die entsprechende Abschreibung eine negative Auswirkung auf die Eigenkapitalsituation und auf die Einhaltung der Finanzkennzahlen der HOCHDORF Holding AG gegenüber den Banken.

Das vom Verwaltungsrat verabschiedete Budget für das Geschäftsjahr 2020, sowie der Mittelfristplan der HOCHDORF-Gruppe zeigen, dass basierend auf diesen Plandaten die Financial Covenants im gesamten Planungszeitraum (bis 2022) eingehalten werden sollten. Der EBITDA-Covenant von CHF >0 zum 30. Juni 2020 wird, auch aufgrund der Gewinnverteilung (HJ-1 / HJ-2) in den Vorjahren, nicht als Risiko betrachtet. Der EBITDA-Covenant zum 31.12.2020 hängt massgeblich von der Erreichung des Budgets für 2020 ab und ist somit mit Unsicherheiten verbunden.

Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung sind der Meinung, dass aktuell von einer Fortführung der HOCHDORF-Gruppe ausgegangen werden kann.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Nach dem Bilanzstichtag und bis zur Verabschiedung der Konzernrechnung durch den Verwaltungsrat sind keine wesentlichen Ereignisse eingetreten, welche die Aussagefähigkeit der Jahresrechnung 2019 beeinträchtigen könnten bzw. an dieser Stelle offengelegt werden müssten.

Am 18. Februar 2020 haben die Verwaltungsräte Bernhard Merki, Jörg Riboni, Markus Kalberer und Dr. Walter Locher erklärt, dass sie für eine Wiederwahl auf die Generalversammlung 2020 hin nicht mehr zur Verfügung stehen.

Mit Datum vom 26. Februar 2020 hat die HOCHDORF Holding AG ihre Beteiligung von 60 % an der Uckermärker Milch GmbH verkauft. Das Closing fand am 28. Februar 2020 statt. Aus dem Verkauf resultiert ein darzustellender Veräusserungsgewinn auf Beteiligungen im Umfang von rund CHF 3.0 Mio.

Im Januar 2020 begann sich das Coronavirus von China aus mit zunehmender Geschwindigkeit weltweit auszubreiten. Die Corona-Epidemie kann sich auf die Geschäftstätigkeit der HOCHDORF-Gruppe auswirken, wobei die effektiven Auswirkungen von der weiteren Entwicklung und der Dauer der Epidemie abhängig sind und heute noch nicht abgeschätzt werden können. Die Gruppe hat geeignete Massnahmen zum Schutz seiner Mitarbeitenden, der Produktion und Produkte eingeführt. Dazu wurde ein Krisenstab gebildet, der die Entwicklung eng verfolgt und zeitnah über geeignete und notwendige Massnahmen entscheidet.

Die konsolidierte Jahresrechnung wurde in der vorliegenden Form durch den Verwaltungsrat in seiner Sitzung vom 18. März 2020 genehmigt.